公司上市进程与业务概况 - 公司将于12月11日接受北交所上市委员会审议，保荐机构为中泰证券 [1] - 公司主营业务为流体输送柔性管道的研发、生产和销售，产品包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列 [1] - 公司客户包括中海油、中石油、中石化、招商重工、中集集团等 [1] 公司治理与内部控制 - 实际控制人徐锦诚直接持股57.57%，并通过烟台柏诚间接控制16.22%的股份，合计控制公司73.79%的股份 [3] - 2016年，实际控制人徐锦诚向公司借款500万元，直至2022年才结清，产生利息收入10.62万元 [5] - 徐锦诚投资的北京麒麟财富投资中心对外投资的三家公司（江西科益茶业、北京宝贝格子、北京聚通达）均被限制高消费，经营状况不佳 [6][7] - 报告期内，公司存在其他高管向子公司借款的情况，均已结清 [7] - 2022年，公司子公司泰克流体因违反劳动法延长劳动者工作时间被罚款2.68万元 [8] - 报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社保和公积金的情况，2022年未缴纳公积金人数为355人 [8][9] 财务与募投项目 - 本次IPO拟公开发行不超过2199.32万股，拟募集资金2.89亿元 [11] - 募集资金将用于四个项目：新建自浮式输油橡胶软管生产项目（拟投1.4亿元）、橡胶软管生产设施智能化信息化升级改造项目（拟投0.6亿元）、高端软管研发中心项目（拟投0.59亿元）、营销服务网络建设项目（拟投0.3亿元） [11][12] - 报告期内（2022年至2024年），公司实施四次现金分红，合计金额7856.8万元 [16] - 截至报告期末，公司货币资金和交易性金融资产合计1.2亿元，短期借款和一年内到期的非流动负债合计约500万元，无长期借款 [17] - 公司资产负债率从期初的29.17%下降至期末的20.52% [17] 产能与生产情况 - 募投项目“新建自浮式输油橡胶软管生产项目”达产后，将新增海洋工程柔性管道年产能6.60万标米，约为2024年现有总产能（10.93万标米）的60% [12][13] - 报告期内，公司海洋工程及陆地油气柔性管道的产能利用率分别为90.7%、90.03%、95.52%、117.29% [13] - 2024年，公司海洋工程柔性管道产量为6.21万标米，同比减少0.86万标米，降幅12.16% [13] - 子公司烟台泰悦曾因产品抽查不合格，被责令停止生产、销售相关产品并罚款5000元 [15] 研发与技术水平 - 报告期内，公司研发费用分别为1014.16万元、1340.32万元、1368.96万元、631.47万元，研发费用率分别为5.37%、6.13%、5.12%、4.12% [17] - 2024年，公司研发费用率被同行中裕科技（5.75%）反超，2025年上半年研发费用率（4.12%）在可比同行中垫底 [18][19] - 报告期内，公司主营业务毛利率持续领先同行，2024年为59.92%，同期可比公司利通科技、中裕科技、派特尔的毛利率分别为43.19%、48.66%、32.33% [18][19] - 报告期内，公司研发人员中非全时研发人员占比不低，2023年和2024年占比均超过52% [21] - 截至2025年6月末，公司拥有专利68项，其中发明专利27项，发明专利数量在同行中仅次于中裕科技（44项） [23][24] 经营业绩与客户 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为1.89亿元、2.19亿元、2.68亿元，归母净利润分别为0.48亿元、0.61亿元、0.83亿元 [25] - 2025年前三季度，公司营业收入2.26亿元，同比增长16.08%，归母净利润0.77亿元，同比增长17.47%，增速较2024年全年有所放缓 [25] - 2022年至2024年，关联方英国泰悦（Techfluid U.K. Ltd）均为公司前五大客户，其中2022年、2023年为第一大客户，销售额分别为2970.25万元、4292.04万元，占比分别为15.72%、19.63% [25] - 2025年4月，公司子公司以1英镑收购了实际控制人徐锦诚持有的英国泰悦85%股权、100%表决权及77.17%分红权 [26] - 被收购前，英国泰悦2022年至2024年营业收入（按英镑计）分别为692.51万元、620.72万元、689.73万元，净利润分别为57.52万元、44.62万元、43.69万元，净利润持续下滑 [26] 应收账款与回款 - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为5366.45万元、6385.27万元、8613.10万元、11118.59万元，占流动资产比例分别为22.93%、22.33%、22.34%、25.35% [30] - 公司应收账款周转率从4.3次下滑至1.45次 [30] - 尽管英国泰悦曾是公司大客户，但其历年均不在应收账款前五名欠款方之列 [31] - 2024年末，应收账款前五名欠款方为中石油集团、中海油集团、中国船舶集团、徐工集团、客户C，合计占比64.14% [31]