市场整体趋势 - A股市场维持平稳，但向上趋势没有改变 [1][12] - 近期的小幅调整并未改变市场中长期上行的趋势 [5][17] 板块表现与轮动 - 海南自贸、锂电等相关产业链今日涨幅居前，罗牛山、海南瑞泽、海南高速等标的触及涨停或涨幅居前 [1][13] - AI相关产业链（包括服务器、覆铜板、存储器、IDC、电路板、AI算力等）今日普遍调整，跌幅靠前 [1][13] 算力行业重大事件 - 海光信息与中科曙光于12月9日晚间同时公告终止重大资产重组计划，原计划为海光信息换股吸收合并中科曙光 [1][13] - 终止原因为交易规模大、涉及方多、方案论证历时较长，且市场环境发生较大变化，交易条件尚不成熟 [1][13] - 该交易曾被市场视为算力领域最大规模收购之一，其终止对市场产生影响 [2][13] - 公告次日，中科曙光股价跌停，海光信息股价也出现调整 [2][13] - 自5月26日公布重组计划至公告日，两家公司最高涨幅均已翻倍，迄今仍有50%以上的涨幅 [2][14] 杠杆资金（两融）动向 - 截至12月9日，两融资金余额达到2.51万亿元，在近3个交易日连续上涨后创下历史新高 [5][17] - 近3个交易日，融资净买入额超过10亿元的行业有6个，AI主线是加仓主要方向 [7][19] - 印制电路板行业近3日融资净买入额断层领先，达37.06亿元 [8][20] - 其他融资净买入额居前的AI相关行业包括：软件开发（13.01亿元）、通信传输设备（11.96亿元）、电子系统组装（10.74亿元）、集成电路（10.53亿元） [8][20] 个股杠杆资金聚焦 - 近3个交易日，两融资金共融资净买入1840余只个股，其中融资净买入额超1000万元的有831只，超1亿元的有121只，超10亿元的仅有2只 [9][21] - 融资净买入额最高的两只个股均为AI相关：C摩尔-U（20.38亿元）和胜宏科技（17.86亿元） [9][10][21][22] - C摩尔-U于12月5日登陆科创板，被称为“国产GPU第一股”，上市后股价持续上行，并在公告当日盘中创下797.97元/股的历史新高 [9][21] - 胜宏科技为印制电路板龙头企业，公告前一日触及涨停 [9][21] - 其他融资净买入额居前的AI产业链核心龙头包括：工业富联（9.47亿元）、天孚通信（8.12亿元）、长盈精密（7.97亿元） [9][10][21][22] - 天孚通信（光模块龙头之一）在公告前一日创下242.00元/股的历史新高 [9][21] 机构观点 - 中信建投指出，近期AI产业链催化不断，包括谷歌新模型、DeepSeek V3.2发布、亚马逊发布Trainium3、摩尔线程上市受市场热情追捧等，同时多家巨头否认AI泡沫，展现了AI良好发展前景 [8][20] - 中信建投持续推荐AI算力板块 [8][20]