文章核心观点 - 金融需要与汽车全生命周期深度融合，成为贯通汽车产业生态的“血液”，以支持行业高质量发展 [2] - 2025年汽车金融行业正告别“内卷式”价格竞争，转向以风控、质效和服务为核心的理性发展阶段 [4][5][6] - 行业转型阵痛导致经销商经营压力激增、金融风险抬升，金融科技与数据应用成为破解困境、助力行业行稳致远的关键工具 [7][9][10][11][12][13] 政策环境与行业定位 - 2025年，从中央到地方密集出台政策，强化金融对汽车生产、消费、供给、需求各环节的赋能，旨在提振消费和深化金融服务实体经济 [2][3] - 具体政策包括：6月央行等六部门印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》；8月财政部等部门联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》；11月中国人民银行北京市分行等12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》 [2] 市场现状与竞争格局转变 - 2025年1～11月，乘用车累计零售2151.9万辆，同比增长6%，其中新能源乘用车累计零售1150.4万辆，同比增长20% [4] - 汽车产业链面临“增量不增收，增收不增利”的压力，整体盈利和质量亟待提升 [4] - 汽车金融发展动能从传统信贷增长和价格竞争，转向结构优化和产品创新 [5] - 自2025年6月起，以四大国有银行为代表的机构率先调整政策，行业正式退出“高收高返”的内卷竞争，转向“低收低返”的理性发展阶段 [5] - 金融产品从传统购车贷款延伸到电池租赁、充电权益、售后回租、以租代购等创新模式 [5] 行业转型方向与参与者策略 - 行业竞争从拼规模、拼价格转向拼风控、拼质效、拼服务 [6] - 受监管规范“高息高返”行为影响，市场竞争回归理性，奇瑞汽金通过产融联动、产品创新和科技赋能，下半年金融渗透率企稳回升，业务规模实现稳定增长 [6] - 上海银行着重构建新能源汽车产业生态服务，从全生命周期角度服务客户，并提升数字化能力与风险防控能力 [6] - 大数据、人工智能、区块链等技术正在重塑金融底层逻辑，科技不仅是降本增效的工具，更是创造新商业模式的核心驱动力 [7] 经销商困境与金融风险 - 近两年汽车流通市场结构性调整加剧行业洗牌，经销商经营压力激增，导致金融风险抬升，金融机构纷纷收紧信贷授信额度 [9] - 2025年8月，行业呼吁政策支持，指出经销商新车销售大面积亏损，普遍存在现金流赤字经营和资金链断裂风险 [9] - 风险具体表现为：库存高位导致被迫低价抛售；价格战导致进销倒挂，卖得越多亏得越多；同时面临融资到期履约困难 [9] - 从事库存融资的资方担忧经销商多样化投资带来的资金链断裂风险，以及转型期经营风险提升，但因缺少实时经营数据，不得不缩减融资授信额度 [11] 金融科技解决方案与数据应用 - 为解决经销商金融困局，中国汽车流通协会推出“经销商经营健康度监测”产品，通过建立立体多维度数据体系，旨在为经销商提供稳定金融支持，并帮助金融机构精准了解经营情况以防范风险 [10][12] - 该产品基于车辆进销存、配件精品进销存、售后服务三大核心业务建立分析模型，向金融机构提供脱敏后的金融健康度分析报告 [12] - 数据要素是汽车流通行业高质量发展的新质生产力，构建可信数据空间可帮助经销商精准营销、优化库存，并为金融机构提供可信风控保障 [12] - 金融科技的应用有助于汽车金融机构洞察风险变化，与产业链伙伴构建数据可信协同的新型合作关系，支撑行业行稳致远 [13]