文章核心观点 - 普惠金融客群下沉导致银行与消费金融机构资产质量压力显性化 双方正通过多种方式积极处置不良资产以推动业务可持续发展 [1][3] 普惠金融资产质量现状与挑战 - 小微企业经营不稳定且缺乏抵押物 个人偿债能力受经济波动影响 对消费贷和经营贷资产质量形成压力 [3] - 行业普惠类资产质量压力正逐步显性化 银行与消费金融机构纷纷打响资产质量保卫战 [1][3] - 农业银行透露截至2025年6月末 其个人贷款和普惠贷款不良率较年初上升 变化趋势与全行业基本一致 [5] 不良资产处置市场动态 - 2025年以来 银登中心平台上多家银行与消费金融机构高频挂牌小微企业及个人消费经营贷不良资产转让项目 市场活跃度显著提升 [3] - 银行通过银登中心批量转让不良债权 例如平安银行11月集中发布的多笔转让公告中 济南宝世达实业等17户小微企业不良资产包未偿本息达7.62亿元 中原银行许昌分行个人不良贷款转让项目涵盖453笔贷款 未偿本息达5.22亿元 [3] - 银行通过阿里资产、京东资产交易等平台公开处置抵债资产 部分拍卖标的贷款来源于个人及小微企业贷款 [3] - 消费金融机构不良处置更为迫切 转让价格出现“地板价” 例如幸福消费金融1.14亿元资产包起拍价仅0.15折 [4] - 消费金融机构参与度扩容 例如海尔消费金融首次入局便连发3期项目合计债权超14亿元 马上消费金融两期项目债权总额超18亿元 [4] 资产质量对业务可持续性的影响 - 资产质量的有效控制和不良资产的处置效率直接决定普惠业务可持续边界 [5] - 若不良处置迟滞 将直接侵蚀机构利润与资本金 制约其进一步投放普惠信贷的能力 [6] - 不良问题处理不当会导致运营成本与风险定价上升 可能迫使机构提高贷款利率或收缩信贷 损害其服务普惠客群的意愿与能力 甚至导致局部市场普惠政策“失灵” [6] - 高效的处置是机构主动优化资产结构、释放风险敞口 为服务实体经济腾挪空间的表现 是保障普惠业务商业可持续的重要支撑 [6] 监管导向与机构应对策略 - 金融监管总局在2025年金融街论坛年会及5月的相关通知中 提出要加大不良资产处置和资本补充力度 丰富处置资源和手段 并要求金融机构做实贷款风险分类 加大不良贷款处置力度 [7] - 农业银行表示将坚持审慎稳健的风险偏好 聚焦“控新”与“降旧” 强化对普惠零售贷款信用风险的早识别、早预警、早核查、早处置 同时加快“智慧处置”平台建设 [5][8] - 中国银行提出加大数智化转型力度 持续强化普惠、消金等重点领域风控 严控新发生不良率并加强实质性清收力度 [8] - 建设银行强调完善普惠金融信用风险管理机制 加强普惠零售贷款集约化催收 提升不良化解处置质效 [8] - 招联消费金融表示依托金融科技构建互联网风控、数字化运营、智能化催收等核心能力 并审慎开展不良贷款转让项目 [7] 行业建议与未来方向 - 专家建议机构需从源头遏制不良 深化金融科技应用 处置端应拓宽不良资产转让渠道、扩大批量转让试点资产类型 并探索隐私计算技术实现风险信息共享 [8] - 建议强化失信联合惩戒以压缩逃废债空间 针对暂时还款困难的普惠客群推行债务重组、延期还本付息等柔性方案以提升债权回收率 [8] - 鼓励银行、消费金融机构与资产管理公司、产业基金深度合作 通过资产打包重组、产业链协同盘活等方式挖掘不良资产价值 [8] - 在经济周期调整阶段 银行与消费金融机构需在保障金融供给的同时 加快不良清收处置 并通过发行股份、可转债、永续债等方式补充资本金 确保普惠金融持续发挥作用 [6]