公司动态与资本市场 - 海光信息与中科曙光宣布终止重大资产重组，原因为交易规模大、涉及方多且市场环境变化致重组条件不成熟，双方表示将继续深化合作，海光信息聚焦高端芯片研发，中科曙光则围绕高端计算机业务全栈布局 [2][7] - 知名投资人林园在片仔癀股东大会上坚称一股不卖，其自2005年介入，见证公司市值从10亿成长至超千亿，持仓收益超百倍，看好其稀缺性、垄断性及老龄化刚需优势，预计未来十年业绩有望三倍增长 [2][7] - 飞天茅台批发价跌至1520元/瓶，逼近1499元/瓶的官方指导价，较2023年12月的2678元/瓶下跌约43%，经销商“躺赢时代”终结，部分开始转型创造场景或转向线上线下联动模式 [4][9] 行业与商品市场 - 现货白银价格首次突破60美元/盎司创历史新高，年内涨幅超108%，表现超越黄金，渣打银行预警短期波动风险，但长期受供应链问题、工业消费及投资者兴趣支撑 [3][8] - 多晶硅产能整合收购平台北京光和谦成科技有限责任公司成立，注册资本30亿元，市场猜测其用于多晶硅环节去产能，消息刺激光伏板块尾盘冲高及多晶硅期货反弹 [3][9] - 截至11月，四个一线城市二手房累计成交51.9万套，为近4年首次突破51万套大关，多省份“十五五”规划建议提出构建房地产发展新模式，机构认为未来优化政策落地空间大 [2][7] 宏观经济与政策 - 中国11月CPI同比上涨0.7%，为2024年3月以来最高，主要受食品价格由降转涨拉动，核心CPI同比上涨1.2%，PPI环比上涨0.1%，同比下降2.2% [5][10] - 美联储预计将宣布连续第三次降息25个基点，使联邦基金利率降至3.5%-3.75%，但内部存在分歧，“鹰派降息”说法流行，投资者关注点阵图、经济预测及资产购买计划调整 [3][8] 投资趋势与观点 - 全球多家资管巨头将AI作为2026年核心投资主线，国际资金开始关注美国以外赛道，中国科技板块凭借估值优势、完整产业生态和制造能力成为布局AI的“新战场”，外资关注人工智能、商业航天、低空经济等细分赛道 [4][9] - 步步高创始人段永平分享投资逻辑，认为投资核心是懂生意，否则易陷入投机，他举例投资网易因理解其模式，并称80%以上散户在牛市熊市都亏钱，对茅台表示看好，对泡泡玛特虽看不懂但认可其能力 [5][10]