公司财务与市场表现 - 好市多计划于2025年12月11日周四公布季度财报 公司市值为3940亿美元 过去12个月营收为2750亿美元 营业利润为100亿美元 净利润为81亿美元 [3] - 在过去的五年中 公司共有19次财报发布后的数据记录 其中产生12次正的一日回报和7次负的一日回报 正回报发生概率约为63% 但在最近三年的数据中 该概率下降至55% [9] - 在12次正回报中 回报中位数为2.4% 在7次负回报中 回报中位数为-2.4% [9] 历史回报模式分析 - 分析历史回报模式有两种方法 一是熟悉历史胜率并在财报发布前布局 二是观察财报发布后短期与中期回报之间的关系 并在结果公布后建议头寸部署 [4] - 一种相对低风险的策略是理解财报后短期与中期回报之间的相关性 识别出相关性最强的配对并执行相应交易 例如 若一日回报与五日回报相关性最强 交易员可在财报后一日回报为正时 建立为期五日的多头头寸 [6] - 有时 同行的表现会影响财报后的股价反应 定价机制可能在财报发布前就已开始 有历史数据显示好市多股票财报后表现与在其之前发布财报的同行股票表现的对比 [7] 投资组合比较 - 与投资好市多等单一股票相比 Trefis高质量投资组合包含30只股票 其表现持续超越其基准 包括标普500指数 标普中盘股指数和罗素2000指数 [8] - 该高质量投资组合中的股票集体提供了相比基准指数更优的回报和更低的风险 其波动性更小 [8]