核心观点 - 摩根士丹利上调中远海控2025至2027年盈利预测及目标价，但维持“减持”评级 [1] 盈利预测调整 - 将中远海控2025年盈利预测上调10% [1] - 将中远海控2026年盈利预测上调11% [1] - 将中远海控2027年盈利预测上调14% [1] - 盈利预测调整主要反映2025年前九个月超出预期的盈利表现 [1] 估值与目标价调整 - 将牛市情境估值上调9.8% [1] - 将基本情境估值上调8.7% [1] - 将熊市情境估值上调8.9% [1] - 估值调整幅度与盈利预测调整幅度一致 [1] - 将目标价上调8.4%至10.3港元 [1] 公司近期动态 - 中远海控于12月10日耗资4085.81万港元回购300万股 [1]