美联储政策决议与市场反应 - 美联储宣布将政策利率下调25个基点至3.5%-3.75%区间，为连续第三次降息[1] - FOMC内部对政策路径存在分歧，一位委员主张降息50个基点，两位委员倾向于维持利率不变，19位委员中有6位支持维持当前政策立场[1] - 美联储主席鲍威尔表示当前政策利率已处于合理的中性利率区间，1月降息的可能性极低[1] - 美联储将本年度PCE通胀预期从3%下调至2.9%，并将2026年预期从2.6%下调至2.4%[1] - 鲍威尔认为当前高通胀主要源于关税推升的商品价格，具有临时性，同时指出服务业通胀已降温，劳动力市场面临持续下行风险[1] 市场对决议的解读与表现 - 市场将美联储关于劳动力市场的表态解读为鸽派信号，美国国债收益率曲线呈现牛陡形态，2年期国债收益率下行7.7个基点，30年期收益率下行2.1个基点[2] - 美联储宣布将于下周起以每月400亿美元的规模购买短期国债及国库券，以维持银行体系充足准备金水平[2] - 随着政策利率逼近中性水平，2026年初进一步降息的门槛已显著提高，但若劳动力市场数据疲软，关于追加预防性降息的讨论可能重启[2] - 受美联储上调经济增长预期提振，美股出现反弹，美联储将2026年经济增速预期从1.8%上调至2.3%[2] - 美元指数从盘中99.2的高位回落，收于98.79，欧元兑美元汇率收于1.1695[2] 其他主要央行动态 - 加拿大央行将政策利率维持在2.5%不变，指出第二季度经济年化增速达2.6%，但预计第四季度经济将走弱[5] - 加拿大10月通胀率为2.2%，央行预计通胀将维持在2%目标附近，核心通胀指标稳定在2.5%左右[5] - 加拿大央行认为当前政策利率水平适宜，既能维持通胀稳定，又能助力经济度过结构性调整期[5] - 巴西央行将政策利率维持在15%不变，维持“经济降温、通胀改善”的判断[5] - 巴西央行将2027年第二季度的CPI预期从3.3%下调至3.2%，认为通胀风险呈对称分布，其关于利率“适宜”的表述较此前立场略有鸽派倾向[5][6]