文章核心观点 中国主要造车新势力（理想、小鹏、蔚来等）在新能源汽车市场竞争进入“淘汰赛”、增长放缓的背景下，正积极效仿特斯拉的战略，将业务边界从汽车制造拓展至人工智能、机器人、芯片及出行生态等领域，以构建新的增长故事和长期竞争力，但这一转型依赖于持续且高强度的研发投入，而投入规模仍受制于汽车主业的基本盘[5][7][11][19][26] 行业趋势：新能源汽车市场进入存量竞争与淘汰赛阶段 - 中国新能源汽车渗透率快速提升，2024年前9个月燃油车市场份额首次跌破50%，降至49.9%，较去年减少2.5个百分点[5] - 行业领导者预测未来渗透率将持续攀升：何小鹏预测未来3年中国新能源汽车渗透率将达85%以上；李斌预测2030年新能源汽车将占新车销量90%以上；理想汽车预测2026年国内新能源汽车渗透率在55%-60%之间，其中高端市场渗透率将突破60%[5] - 市场进入“零和博弈”，增长必然放缓，行业热议“决赛论”与“淘汰赛”，何小鹏断言未来中国市场仅能剩下5家强势品牌[7] - 为应对淘汰赛，新势力聚焦降本、提量、盈利，目前仅理想、赛力斯和零跑三家实现盈利（零跑有望在2024年实现全年盈利），小鹏和蔚来目标在2024年第四季度实现季度盈利[7] - 汽车业务故事退潮，新势力造车业务越来越趋向传统汽车公司，强调通过平台化、规模化和供应链合作（如小鹏与华为合作电机，蔚来与供应商组建芯片合资公司）来控制成本[8] 公司战略：效仿特斯拉，向AI与机器人领域拓展新业务 - 特斯拉的转型路径：公司定位从汽车公司转向人工智能机器人公司，其价值增长路径将依赖于人工智能软件、自动驾驶生态和机器人产品的规模化落地[11] - 特斯拉2025年股东大会通过的马斯克薪酬计划核心指标均与AI相关：1000万个活跃的FSD订阅、交付100万台机器人、100万辆Robotaxi商业运营[11] - 特斯拉在2025年9月发布的“大师计划第四篇章”中，明确将发展重心从电动汽车全面转向人工智能和机器人领域[12] - 中国新势力的跟进： - 理想汽车：发布首款AI眼镜Livis，成立“空间机器人”和“穿戴机器人”部门，长远目标是成为通用人工智能时代的终端企业，未来将研发更多AI硬件产品[2][3][10] - 小鹏汽车：在2024年AI科技日展示了成熟的机器人产品、飞行汽车，并重启了Robotaxi落地计划，其技术路线图强调自研AI芯片和物理AI模型构成底座[10][14] - 蔚来汽车：持续投入自研芯片[10] - 赛力斯、长安、吉利：也推出了成型的人形机器人产品[10] - 新势力认可特斯拉将人工智能与物理世界融合的技术路径，并在逻辑上高度相似，旨在通过技术复用（如基座模型、芯片）控制成本[14][16][19][20] 研发投入：新故事依赖高强度投资，但规模与重心存在差异 - 特斯拉研发投入规模与结构： - 年研发投入从2020年的14.91亿美元增长至2024年的45.4亿美元，营收占比稳定在4%以上[20] - 2023年研发费用增速达29.1%，主要投向Dojo超算和机器人；2024年增速放缓，重点在Robotaxi、FSD和AI芯片[21] - 2024年前三季研发费用已达46.29亿美元（超去年全年），预计全年至少62.79亿美元，其中约60%投向人工智能与自动驾驶，约30%投向硬件与机器人[23] - 小鹏汽车研发投入规模与结构： - 年营收从2020年的58.44亿元增长至2024年的408.66亿元[23] - 研发费用从2020年的17.26亿元增长至2024年的64.57亿元，研发费用率最低超过15%，最高接近30%[23] - 2020-2022年研发兼顾三电、新车型等；2023年起AI相关投入比例提升，但费用仍倾向新车型与智能座舱[23] - 2024年上半年约70%研发资源集中于智能驾驶、电动化平台及AI大模型，全年AI相关投入接近50亿元（含算力租赁、训练及团队扩张）[24] - 理想汽车研发投入规模与结构： - 研发费用规模自2022年起超越小鹏[26] - 2024年前，AI相关研发主要限于智能驾驶和Mind GPT，主要费用流向汽车技术[26] - 2024年提高了AI技术相关的研发费用率，2024年预计总研发投入120亿元，其中50%（约60亿元）与AI技术相关[26] - AI投入中，约45%用于基础建设（基础模型、芯片、OS、算力），约55%用于产品技术研发（VLA模型、智能座舱等）[26] - 投入对比与展望：新势力在AI领域的投资强度与规模仍与特斯拉有较大差距，受制于汽车市场的激烈竞争，需先稳住基本盘[26]。何小鹏预测，未来汽车企业年度研发投入将攀升至500亿元，其中300亿需用于人工智能研发[26]