美联储政策动向 - 美联储在12月会议决定降息25个基点 这将是2025年最后一次降息[2] - 美联储对2026年的展望仅定价了一次25个基点的降息[3] - 美联储将调整资产负债表 开始购买400亿美元的国库券以确保市场流动性充裕[3] - 美联储主席鲍威尔对劳动力市场表示担忧 认为自4月以来每月大约减少2万个工作岗位[3] - 尽管通胀方面仍有担忧 但鲍威尔的整体语调被解读为偏向鸽派而非鹰派[4] - 市场乐观预期 若劳动力市场出现进一步裂痕或融资市场流动性不足 美联储将诉诸正式的量化宽松政策[5] - 会议存在显著分歧 例如Goulsby反对此次降息 而Myron则希望降息50个基点[9] - 多位美联储成员未参与投票 显示出对2026年美国经济前景的看法存在分歧[10] 美国经济前景 - 美联储对2026年的增长可能性进行了上调 修正了此前对GDP增长的预测[8] - 当前失业率约为4.4% 达到了美联储对今年剩余时间的目标[11] - GDP增长远超预期 但其中60-70%的增长动力来源于人工智能相关交易 而非消费驱动[12] - 市场为2026年做好了准备 但长期国债收益率曲线可能成为不确定因素[13] Oracle公司业绩 - 公司季度营收为160.6亿美元 低于市场预期的162.1亿美元[14] - 调整后每股收益为2.26美元 超出市场预期 但这主要得益于出售一家公司带来的27亿美元一次性收益[14][15] - 公司对第三财季的业绩指引低于预期 预计调整后每股收益在1.64至1.68美元之间 市场预期为1.72美元[15] - 公司预计营收增长在16%至18%之间 低于市场预期的19.4%[16] - 公司大幅上调资本支出计划 增加150亿美元用于购买GPU等 超出市场预期[16] - 市场担忧公司没有足够的自由现金流来支持这些项目 可能需要借助债务市场融资 且投资回报周期拉长会影响利润率[18] - 财报发布后 公司股价在盘前交易中下跌约12%[19] 人工智能与科技行业动态 - Oracle计划从英伟达及其他供应商处购买GPU[17] - Oracle的资本支出担忧及业绩疲软 可能引发市场对云计算公司AI投资回报的普遍忧虑[20] - 英伟达股价在Oracle财报发布后承压 盘前交易下跌约1%至1.5%[21] - 英伟达股价目前维持在180美元水平并处于盘整状态 若放量跌破该支撑位 可能引发对更广泛股市的担忧[22][24] - 若人工智能主题交易暂歇 市场的 broadening out（板块轮动）可能对需要完成基准目标的机构投资者有益 例如医疗保健、工业和材料板块可能表现[29] 股市大盘与交易 - 标普500指数期货夜盘一度下跌约1% 但随后出现积极的买盘[25][28] - 市场关注标普500指数关键位 上行阻力位在6900点 下行支撑位在6800点[25] - 若标普500指数能由跌转升并突破6900点收盘 则将脱离盘整格局并创下历史新高[26] - 市场存在空头回补和逢低买入的交易活动[28] - 恐慌指数VIX在隔夜大幅下跌[25]