公司增长战略与业绩表现 - 公司正依靠其Agentforce平台来应对营收增长放缓至个位数的局面 旨在通过以AI为核心重建其核心产品 构建一个专注于人工智能、数据和协作的更广泛生态系统 [1][2] - 在2026财年第一、第二和第三季度 公司营收同比增长分别为7.6%、9.8%和8.6% 此前多年公司一直保持着强劲的两位数营收增长 [1] - Agentforce平台发展势头强劲 在2026财年第三季度 与Data Cloud共同创造了14亿美元的经常性收入 同比增长114% 其中Agentforce单独贡献了5.4亿美元经常性收入 同比大幅增长330% [3][10] - 订单趋势表现积极 截至2026财年第三季度末 当前剩余履约义务为294亿美元 同比增长11% 主要由更大规模的交易和提前续约驱动 超过50%的Agentforce交易来自现有客户 [4][10] - 市场共识预期公司2026财年和2027财年营收将分别同比增长9.3%和10.3% [5] 竞争格局 - 微软和ServiceNow也在企业市场积极推动AI自动化 [6] - 微软通过其Copilot工具将强大的AI功能集成到Dynamics 365平台中 简化了撰写邮件、创建报告和总结会议等任务 由于许多公司已使用微软产品 将Copilot集成到现有工作流程中既简单又具有成本效益 [6] - ServiceNow的Now Assist平台利用AI自动化IT服务管理、客户支持和人力资源管理任务 并且一直在推出针对特定行业的AI工具 这与公司通过Agentforce所做的类似 [7] 公司估值与市场预期 - 公司股价年初至今已下跌21.3% 而同期Zacks计算机-软件行业指数上涨了12.1% [8] - 从估值角度看 公司远期市盈率为21.23倍 显著低于行业平均的29.68倍 [11] - 市场共识预期公司2026财年和2027财年每股收益将分别同比增长约14.2%和10.5% 且过去七天内对这两个财年的预期均被上调 [14] - 每股收益预期具体数据如下：当前季度（2026年1月）为3.04美元 下一季度（2026年4月）为2.93美元 当前财年（2026年1月）为11.65美元 下一财年（2027年1月）为12.87美元 这些数据在过去七天内均有所上调 [15]