个人养老金制度实施三年现状 - 个人养老金制度实施三年后，参与调研的投资者中，开通个人养老金账户的比例已超过80% (81.1%) [3][4] - 然而，高达73.78%的投资者仍处于“只开户不投资”的状态，从“愿意开”到“敢于投”存在显著转化断层 [3][5] - 具体来看，已开户并投资了产品的投资者仅占7.32%，已开户并缴费但未投资的占15.85%，已开户但未缴费的占57.93% [6] 投资决策的主要障碍 - 阻碍投资者进行投资的首要因素是认知门槛，包括对产品缺乏信心或了解 (33.54%) 以及对政策细节不够了解 (30.49%) [7][8][9] - 其他重要障碍包括：每年额度吸引力有限 (24.39%)、资金暂时紧张 (23.17%)、无法进行长期锁定 (15.85%) [9] - 此外，12.2%的投资者存在隐性顾虑，担心取出时需全额缴纳3%税费且产品不保本，风险与收益的不确定性延缓了投资脚步 [8] 参与动力与价值认知 - 税收优惠是吸引用户开户最直接、最核心的动力，占比达40.24% [10][11] - 相比之下，投资者对“专业管理”长期价值的认知明显不足，仅有4.88%的投资者将其视为核心参与动力 [10][11] - 长期增值 (34.15%) 和养老专属性 (18.29%) 也是重要的参与动力 [11] 投资者产品偏好 - 养老目标基金（FOF）与指数基金最受投资者青睐，选择比例分别为50%和48.78% [12][13] - 这一偏好反映了投资者对“稳健增值+灵活适配”的双重追求，希望通过分散投资降低风险，并看重产品费用透明、运作清晰的特点 [12] 投资者整体评价与体验 - 近半数用户对个人养老金制度持中立或正面态度，其中感觉一般的占25.00%，认为比较划算的占23.78%，认为非常划算的占17.68% [14][15] - 但仍有超两成用户反馈负面，其中17.07%认为不太划算，12.80%认为开通时间太短，3.66%认为投资收益不理想 [15][16] - “流动性牺牲”是导致负面评价的主要原因，部分产品设计与用户中期资金需求存在适配矛盾 [14] 投资者的核心诉求与未来方向 - 投资者的核心需求已从“要不要投”转向“怎么投更划算”，对“产品深度评测”和“投资策略指导”的需求最为迫切，两者需求比例均高达70.12% [17][18] - 对“政策权威解读”的需求也高达60.98% [19] - 未来市场需在三大方向持续发力：产品信息透明化、政策解读通俗化、服务陪伴精准化，以帮助投资者扫清决策障碍 [20]