基准国债ETF(511100)近期市场表现 - 截至2025年12月12日9:44，基准国债ETF(511100)上涨0.08%，冲击4连涨 [1] - 流动性方面，截至12月11日，该ETF近1周日均成交额为111.40亿元 [1] - 资金流入方面，近5个交易日合计净流入1069.68万元，最新规模达111.31亿元 [1] 基准国债ETF(511100)历史收益与风险特征 - 自成立以来，最高单月回报为2.67%，最长连涨月数为9个月，最长连涨期间涨幅为6.94% [1] - 历史涨跌月数比为15比8，年盈利百分比为100%，月盈利概率为70.26%，历史持有1年盈利概率为100% [1] 宏观政策与债市展望 - 2025年中央经济工作会议提出“苦练内功”，预计2026年财政政策将继续保持支持力度，重点任务为内需主导、创新驱动和改革攻坚 [3] - 债市方面，预计2026年初债市的胜率和赔率将有阶段性上修，反映出市场对政策的积极预期 [3] - 整体来看，政策的灵活性和高效性将为债市提供支撑 [3] 基准国债ETF(511100)产品结构与特征 - 该ETF跟踪上证基准做市国债指数，选取上交所基准做市品种名单范围内的全部国债作为成分券 [3] - 指数在各关键久期上选取1-3只券，具体构成包括20年期4只、30年期7只、3年期和10年期各3只、1年期、50年期、5年期和2年期各2只 [3] - 对应组合整体久期为9.37，是偏向综合性的中期国债指数 [3]