博通业绩与AI芯片订单 - 博通2025财年第四季度营收同比增长28.2%，达到180.2亿美元，其中AI芯片销售增长74%，贡献82亿美元营收 [2] - 博通2025财年第四季度净利润同比增长96.99%，达到85.2亿美元 [2] - 博通收到来自Anthropic价值100亿美元的谷歌TPU Ironwood机架订单，本季度Anthropic又追加了110亿美元订单 [2] - 博通在未来18个月内还有价值730亿美元的未完成订单，涉及定制芯片、交换机和其他数据中心组件 [2] - 博通已获得继Anthropic之后的第五家XPU定制芯片客户，该客户在第四季度下了10亿美元订单，并且订单会继续增长 [4] - 博通此前已与OpenAI签订芯片购买协议 [4] 谷歌TPU的市场进展与生态 - 博通是谷歌TPU项目的重要合作伙伴，负责TPU芯片的工程实现工作，而谷歌主要负责TPU的顶层架构设计 [4] - 谷歌与Anthropic宣布了一项全面的云合作，协议估值达数百亿美元，使Anthropic能够访问多达100万张谷歌TPU [5] - 该合作预计将在2026年使超过1吉瓦的AI计算容量上线 [5] - 谷歌最先进的Gemini 3系列模型完全基于TPU进行训练 [5] - 谷歌已经开始将TPU作为服务广泛提供给云客户，甚至考虑向部分客户直接销售TPU [5] - 有消息称Meta和谷歌正在洽谈，从2027年起购买数十亿美元的TPU，直接部署在Meta自家的数据中心 [5] Anthropic的算力战略与行业影响 - Anthropic正采用多云多芯片战略进行算力布局，将AI工作负载分散到谷歌的TPU、AWS的Trainium芯片和英伟达的GPU上 [5] - Anthropic会针对训练、推理或研究等不同工作负载的芯片，对其模型进行调整以适应芯片特点 [5] - Anthropic大举购入TPU，被市场视为谷歌TPU需求强劲的积极信号，华尔街已将谷歌母公司Alphabet股价上涨与TPU需求紧密关联 [5] TPU的技术优势与行业挑战 - 谷歌最新一代TPU Ironwood的能效比为其前代TPU的6倍，达到约29.3 TFLOPS/W [6] - 在相同功耗下，TPU Ironwood的运算能力约为英伟达GB200的两倍 [6] - 电力已成为制约AI数据中心发展的重要瓶颈之一，微软CEO曾披露因电力短缺和物理空间不足，导致大量GPU闲置在库存中 [6]