全球宏观态势与保险行业变革 - 全球宏观态势发生巨大变化 将重塑宏观经济格局并深刻影响各区域发展 对保险市场产生连锁反应 无法回归过往模式 影响行业定价的关键参数如通胀及利率已发生改变 [1] - 全球经济增长前景稳健但脆弱性日益凸显 结构性失衡引发更广泛下行风险 债务水平处于历史高位 加剧对财政主导和金融抑制的担忧 人工智能产业集中、地缘经济碎片化及人口结构转型构成下行风险 [3] 再保险市场趋势与作用 - 面对全球风险攀升及不确定性 更多风险正在转移至再保险公司 [3] - 过去十年 再保险保费以7%的复合年均增长率增长 增速高于财产及意外险原保险市场 [3] - 全球再保险需求正在增长 预计全球分保保费到2026年将达到3000亿美元 反映了风险的复杂性和高度互联 以及客户将更多尾部风险转移至再保险的需求 再保险市场在其中发挥“减震器”作用 [3] - 自然灾害频发 行业需持续加深对自然灾害风险的理解并推动风险分散机制建设 以提供有效保障 [3] 中国保险市场增长主题与机遇 - 中国保险行业的主要增长主题与“十五五”规划建议方向同步 金融服务业的使命是服务实体经济 这也是保险行业的重点 [1][5] - 中国财产及意外险行业仍有巨大的增长空间 并有机会在增强经济与社会韧性方面发挥更大作用 [1] - 中国高质量发展将为保险业带来发展机遇 具体体现在防灾减灾、绿色发展、乡村振兴、企业出海、产业现代化等五个方面 [5] 中国再保险市场现状与价值 - 中国市场再保险渗透率为4.6% 而全球再保险渗透率为12.5% 表明再保险在中国有更大的发挥空间 [3] - 再保险提供的价值远不止于风险转移本身 凭借其在承保、理赔、风险建模及提供实用风险洞察方面的专业优势 有望在推动中国保险行业高质量发展中发挥更大作用 [4] - 随着中国保险公司面临更多新兴风险和全球风险敞口 再保险的风险专业知识重要性日益凸显 [4] 具体增长领域分析 - 防灾减灾：瑞再研究院估算 中国自然灾害保障缺口达90% 财产与意外险市场在该领域有非常大的增长空间 中国政府正采取系统性举措提升国家灾害防护系统 包括优化灾害数据共享机制、鼓励多灾因风险解决方案以推动巨灾保险发展 [6] - 绿色发展：中国大力实施可再生能源替代 持续推动经济绿色转型 瑞再研究院预计到2030年节能环保产业规模将达到15万亿元 这些绿色转型项目涉及复杂技术、新兴技术及原型技术 并伴随大规模资产风险暴露 该领域风险意识与保险渗透率已较高 未来保费增长将受设施规模及体量扩张驱动 预计未来五年仍将迎来高增长 [6] - 乡村振兴：农业保险与再保险存在两大增长方向 一是自然增长 随着农场平均规模扩大、机械化与技术应用普及及农业工业化进程加速 农场主风险意识提升将推动农业保险渗透率提升 二是小农户领域 保险行业亟需为其开发更简化的产品以应对可负担性、风险意识及保险可及性等挑战 [7] - 企业出海：瑞再研究院预计未来企业海外投资将加速 投资方向将不再仅集中于交通和能源等领域的基础设施项目 也越来越多地投向生产制造 随着中国企业海外投资方向转变 风险格局和客户业务组合相应变化 为再保险公司与中方客户建立合作提供契机 [7] - 产业现代化：中国在绿色能源、移动出行、电动车以及低空经济等多个新兴技术领域逐步走向全球领先 这将带来更多针对新兴风险的风险管理需求 同时风险敞口及复杂性也将进一步提升 保险可以为涉及研发、供应链、数字系统、知识产权、先进设备及运营的新兴风险提供有针对性的保障 以支持产业升级 [8]