市场整体表现 - A股三大指数全线反弹 上证指数涨0.41% 深证成指涨0.84% 创业板指涨0.97% 全市场成交额约2.11万亿元 [2] 领涨板块与个股 - 可控核聚变板块领涨 天力复合再度“30CM”涨停走出2连板 股价创历史新高报60.84元/股 5个交易日涨幅达117.21% [5] - 电网设备、超导概念、金属新材料等板块全天活跃 中洲特材“20CM”涨停 常辅股份、爱科赛博涨超10% 西部材料等多只个股涨停 [5][8] - 贵金属板块表现强势 招金黄金、晓程科技、西部黄金涨超6% [5] - 半导体板块午后活跃 晶丰明源“20CM”涨停 燕东微、中科飞测等涨超10% [5][11] - 电力链持续走强 中能电气、通光线缆“20CM”涨停 中国西电、长城电工等10余只个股涨停 [8] - 零售板块表现分化 中央商场、茂业商业、永辉超市跌停 百大集团午后直线冲高2分钟涨停走出2连板 最新市值为44.7亿元 [5] 可控核聚变与电力产业链驱动因素 - 《北京经济技术开发区关于加快培育未来能源产业的若干措施》发布 前瞻布局聚变能源赛道 支持磁约束、惯性约束等多技术路径并行发展 加强高场强超导磁体、耐辐照第一壁等关键材料研发 [8] - 天力复合是西部材料控股的独立法人公司 是国内最早从事有色金属爆炸复合材料研究开发的单位之一 [8] - 天风证券研报称 电力需求上升、发电量增长、能源结构变化速度加快 美国电力运营商面临电力资源组合灵活性低、波动性大的挑战 难以满足加速增长的电力需求 [9] - 亚马逊、谷歌等海外科技巨头在新建数据中心时 已有将燃气轮机作为核心备用电源甚至主电源的应用 以确保电力支持AI服务的连续性 [9] - 预计至2027年全球燃机供给87GW 其中净增量26GW 对比ENR预计的2026—2035年年均100GW+仍有供需缺口 预计海外燃气轮机公司2027年后仍需继续扩产 中国相关零部件公司有望受益 中国燃机公司存在出海机会 [9] 半导体行业动态与观点 - 半导体板块午后活跃 晶丰明源“20CM”涨停 燕东微、芯动联科、中科飞测等多股涨超10% [11] - 中国银河证券研报认为 上游晶圆制造大厂中芯国际2025年第三季度晶圆月产能突破100万片大关 产能利用率环比提升3.3个百分点至95.8% 行业需求旺盛 [12] - 传统电子化学品领域可能面临需求复苏缓慢或竞争加剧的情况 需求挂钩高端芯片制造和先进封装的核心材料市场关注度更高 建议关注半导体领域收入占比高、技术壁垒明确的公司 支撑半导体板块长期发展的逻辑并未改变 [12]