文章核心观点 - 优必选首席品牌官谭旻认为，关于“中国机器人只会表演，美国机器人才会干活”的说法是片面的，中国机器人产业在场景应用方面已领跑全球，而美国公司则在AI投资规模上占优 [1][12][22] - 前海开源基金杨德龙提出，人形机器人可能成为继家电、手机、新能源汽车之后的中国“第四大产业赛道”，目前行业处于发展初期，远未到量产和价格战阶段 [13][33] - 行业共识是，人形机器人的发展正从早期的吸引眼球（如表演）回归到真正的场景应用和商业化验证，结合大模型的具身智能是未来10-20年的主流方向 [7][27][39] 行业发展现状与竞争格局 - 中国在过去两年左右成立了接近200家人形机器人公司，呈现百花齐放的局面 [7][27] - 中国机器人产业的优势在于强大的供应链和生态基础，以及全球最大的智能制造应用场景，全世界新建的最先进工厂超过80%在中国 [13][15][33] - 美国机器人公司拥有更庞大的AI投资能力，采取“all in AI”的宏大叙事策略，而中国产业在场景应用方面被认为已开始领跑 [1][12][22][31] 技术进展与影响 - AI大模型，特别是语言大模型，极大地推进了人形机器人的大脑发育、万物识别和推理能力，使其能与人双向互动，预计桌面人形机器人在今明两年会有大爆发 [8][28] - 当前的语言大模型主要基于2D互联网数据，缺乏真实场景数据，因此下一个重大突破需结合机器视觉（computer vision），以实现与真实世界的互动 [8][28] - 优必选的工业机器人（如Walker S2）已应用类人眼双目视觉和360度场景覆盖技术，实现自主任务规划、精准识别和全方位防范 [9][29] 商业化路径与公司规划 - 优必选强调商业化验证的重要性，认为没有通过商业验证的量产交付都没有意义，并批评单纯谈论未来数量（如特斯拉的100万台目标）而缺乏当前场景验证的做法 [10][30] - 优必选公布了具体的交付目标：今年在500台到1000台范畴，明年目标3000到5000台，2027年目标10000台 [10][30] - 公司计划在未来两到三年内实现盈亏平衡，预计在明年或后年达到盈亏点，核心驱动因素是快速推进营收并控制成本 [11][30] 资本市场与投资视角 - 当前资本市场炒作人形机器人，主要集中在零部件公司，这些公司多由汽车零部件转型而来，2025年主要是炒概念阶段 [16][34] - 到2026年，市场将进入比拼订单的时代，能否拿到大厂订单将成为公司股价表现的关键分水岭 [16][34] - 本次AI及机器人投资热潮与2001年科网泡沫不同，因其具备实际应用场景，虽然未来会有优胜劣汰，但从产业发展角度看仍存在投资机遇 [21][40] 具体应用场景展示 - 优必选工业人形机器人Walker S2已在工厂实现搬箱子、堆垛、码垛、拆垛等应用 [9][29] - 机器人具备三分钟自主换电能力，通过背部两块电池和群脑网络，在电量低于20%时自动寻找最近充电桩更换，解决续航痛点 [13][32] - 第二代工业机器人Walker S1具备图像文字识别能力，展示了在工厂实讯场景中的应用 [16][34]