公司投资策略 - 公司业务覆盖私募股权二级市场投资（S基金交易，包括LP份额交易、接续基金、基金重组、管理层分拆等）和直接股权投资（人工智能、高端制造、新能源、大健康等方向）[3] - 公司及其关联投资主体累计投资超过20只境内外知名私募股权基金[3] - 公司S投资策略核心是以退定投，重点不在于交易“折扣”大小，而在于底层资产的退出质量和未来回报[3] - 公司在IRR与DPI之间寻找均衡，作为股权投资配置，在确保投资本金安全的前提下，通过组合结构在DPI兑现与IRR增长之间实现稳健平衡[4] - 公司资金配置行业相对聚焦，主要投向人工智能、高端制造、半导体、新能源及大健康等行业[4] 行业趋势与观察 - 人民币S市场正走向专业化的深度分工阶段[3] - 人民币S市场出现多重结构性变化，一方面国资S加速入场，中国特色S基金生态逐步形成[4] - 国内S市场供需由未实缴份额转让需求、国企剥离非主业、银行保险资管新规、政府引导基金出售需求等因素共同塑造[4] - S市场专业化分工正在加速，未来将出现机构分别专注LP导向型交易（如份额交易）、GP导向型交易（如接续基金）、尾盘交易及不同规模交易[4] - 中国私募股权二级市场作为新生事物迎来重大发展机遇，并得到国家高度重视[5] - 私募股权二级市场有助于私募股权投资行业的价值发现和流动性实现，作用日益重要[6] - 随着投资端与供给端结构变化加速显现，人民币S市场的专业化深度与策略分层将持续推进[6] 宏观与市场背景 - 中国经济正经历动能转换、结构调整和转型升级，中国私募股权投资市场进入稳健发展和高质量发展阶段[5] - 人工智能、高端制造、新能源、大健康等产业在私募股权投资助力下焕发生机[5] - 金融需服务实体，承担国家发展使命，运行良好的私募股权投资行业对科技创新和经济发展有不可替代的作用[6] - S基金作为私募股权二级市场主要参与者，正从创新渐汇入主流，得到资本市场和社会公众广泛关注[6]