文章核心观点 - TCL正将战略资源向白电（冰箱、洗衣机、空调）领域集中倾斜，试图以差异化的AI技术实用化路径切入由美的、格力、海尔主导的存量竞争市场，并冲击行业头部地位 [1][4] 行业竞争格局与痛点 - 白电市场呈现“马太效应”，行业格局“剩者为王”，头部三巨头（美的、格力、海尔）基本盘稳固但面临转型挑战 [4] - 美的、格力的技术积累集中于压缩机等传统部件，智能化转型未摆脱“硬件思维” [3] - 海尔的创新更多围绕智慧家庭生态和场景整合，核心功能突破相对有限 [3] - 小米等互联网品牌依赖代工，缺乏底层技术研发能力，产品多集中于中低端市场 [3][4] - 行业存在“伪智能”痛点，许多产品仅嵌入WiFi或大语言模型便冠以智能标签，导致溢价却未解决实际需求 [3] TCL的白电业务现状与战略 - TCL白电业务已完成从纯代工向自有品牌+代工，再到专注自有品牌的转变，近年并表奥马后几乎砍掉了包括小米空调在内的所有代工业务 [4] - 公司白电市占率始终停留在腰部，是TOP5中唯一实现线上线下“双线开花”的品牌，2025年线上市占率达7.79%位列第四，线下市占率3.16%保持正增长 [4][10] - 公司以“AI向实”为主题，选择技术实用主义路径，其核心逻辑是“AI for real”的三把标尺：Relevance（跟产品强相关）、Empathy（懂用户痛点）、Realbenefit（体验可度量） [1][4] - 公司目标快速进入中高端市场，将加大冰洗产品推广力度 [11] AI技术具体应用与量化成果 - 空调：采用“小模型+强化学习”组合方案解决节能需求，宣称可将前几个小时能耗降低40%，持续使用还能再省18% [5] - 洗衣机：通过AI拆解洗衣全流程，实现“快、净、省水省电”铁三角难题的协同优化，最终实现能耗降低5%、洗涤时间缩短10% [5] - 冰箱：搭载双磁保鲜技术与-40℃深冷锁鲜功能，将冷冻温度从行业基准的-31℃提升至-40℃，冷冻速度从58分钟压缩至30分钟，仅需持续24小时即可切换至常规温度，实现15天长效保鲜 [5] - 交互体验：摒弃复杂操作逻辑，将AI语音助手深度整合，实现从指令级控制到意图级理解的升级，旨在重写操作系统范式 [6] - 场景化功能：空调具备AI睡眠模式，洗衣机有AI智慧洗Pro可识别衣物，冰箱配备AI诊断与AI节能功能 [6] TCL的核心竞争优势 - 技术复用：集团在显示业务中积累的AI算法、传感器精度控制等能力，已迁移至白电产品的智能调控模块 [9] - 全产业链协同：实现从核心部件到终端产品的垂直整合，冰箱、洗衣机业务均具备自主生产能力，有利于成本控制与稳定供货 [10] - 专利储备：累计申请专利11万件，PCT专利1.9万件；在量子点电子发光显示领域申请专利达3274件，位居全球第二 [10] - 渠道与售后：已建立非常完善的国内渠道和售后服务团队，能力不弱于美的、海尔，该团队目前常为三星、小米等竞品提供售后支持，能为TCL白电扩张提供强大支持 [9] - 渠道均衡：避免了小米过度依赖线上或传统巨头线下转型缓慢的短板，能同时触达线上线下用户 [10] - 全球化基础：作为全球显示巨头具备全球化资源整合能力，采取以中国市场为根基的策略，利用冰洗产品内外销重合度低的特点共享研发成果，通过大客户合作降低海外拓展成本 [13] 公司面临的挑战与自我认知 - 品牌认知度仍与显示业务强绑定，白电品牌形象有待提升 [13] - 海外市场拓展滞后于海尔、美的，全球化布局尚处起步阶段 [13] - 冲刺行业头部所需的渠道、产能急速扩张，对供应链管理能力提出严峻考验 [13] - 公司坦承其整体技术能力与国际行业标杆仍存在一定差距，但坚持必须以全球领先为目标，聚焦原始创新和核心技术攻关 [13]