行业核心变革 - 中国养殖业正经历深层变革，从追求规模扩张转向比拼质量效益与全球资源整合能力 [1] - 头部企业通过智能化革新练内功、全球化布局谋外拓，以“内外兼修”锻造穿越周期的新引擎 [1] 产能现状与调控 - 生猪价格持续下跌，12月12日外三元价格为11.45元/千克，同比下降27.85%，环比下降3.94% [2] - 猪价下跌导致多家企业中止或延期生猪养殖项目，焊接猪栅栏等新建产能配套订单明显减少 [2] - 行业共识是通过产能调控与自律走出困局，农业农村部等部门多次召开会议并审议相关意见以加强产能调控 [3] - 上市公司积极响应政策，主动降产能、禁二育、减均重，例如牧原股份9月底将母猪调减至330.5万头 [3] - 10月末全国能繁母猪存栏量重回4000万头以下，政策目标包括调减100万头能繁母猪 [4] - 随着产能持续去化，预计2026年生猪供需格局有望转向基本平衡 [4] 降本增效与技术创新 - 在猪价下行背景下，降本增效成为企业穿越周期的必由之路，企业聚焦育种、营养配方、智能化等方面进行精细化管理 [5] - 牧原股份应用智能巡检机器人实现24小时作业，实时采集猪群体温、呼吸频率及猪舍环境等17项指标，实现全程数智化管理 [5] - 通过提升健康水平、优化指标及推进智能化，牧原股份养殖成本从年初的13.1元/公斤降至10月的11.3元/公斤左右，优秀场线可达10.5元/公斤左右 [5] - 新希望通过AI算法优化饲料投喂，温氏股份试点数字养殖场，通过数据分析优化饲料配方与环境控制以提升效率 [6] - 产业链延伸与品质升级成为构建竞争壁垒的方向，例如温氏股份与安佑生物在饲料、营养、健康领域战略合作 [6] - 中国供销粮油与海大集团、温氏股份签署协议，在农业全产业链与饲料原料供应领域深度布局 [6] - 企业推进差异化发展以提升竞争力，如形成标猪与大猪错位竞争，温氏股份着力打造黑猪品牌，计划使黑猪出栏占比达5% [6] 全球化布局与出海战略 - 头部企业积极开拓海外市场以谋求增量 [6] - 东南亚成为出海桥头堡，新希望早在1999年就在越南设立公司，牧原股份9月末与BAF越南农业股份公司签约合作建设高科技楼房养殖项目及配套饲料厂 [7] - 温氏股份将越南设为出海首站，并已成立探索团队 [8] - 企业探索“联合出海”模式，例如海南省农垦投资控股集团与新希望控股集团3月签约，共同开拓国际市场，共建百亿元级农牧食品产业链 [9] - 牧原股份与正大集团8月在泰国签署战略合作协议，围绕战略规划、业务整合与全球化布局开展全方位合作 [9] - 分析认为，中国生猪养殖企业出海的核心优势包括成熟的疫病防控经验、领先的养殖效率、全产业链或“公司+农户”模式输出能力，以及规模化运营与成本控制优势 [9]