市场表现与指数概况 - 截至2025年12月12日10:21，中证人工智能主题指数(930713)下跌0.14% [1] - 成分股涨跌互现，润泽科技领涨2.40%，神州泰岳上涨2.36%，同方股份上涨2.32%，中科曙光领跌 [1] - AI人工智能ETF(512930)最新报价为2.12元 [1] - 中证人工智能主题指数选取50只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，指数前十大权重股合计占比63.92%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、澜起科技、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [2] 行业动态与竞争格局 - 海内外大模型竞争激烈，OpenAI宣布将推出新模型GPT-5.2，旨在提升ChatGPT在编程、科学及工作任务上的表现 [1] - 此前几周，谷歌发布了广受好评的Gemini 3模型 [1] 机构观点与行业趋势 - AI推理主导创新，看好推理需求导向的运营支出相关方向，主要包括存储、电力、ASIC和超节点领域 [1] - 数据中心对SSD及HBM需求快速提升导致供需错配，激发了国产存储厂商扩产动能，预计2026年有望成为国产“两存”扩产大年 [1] - 国内先进制程良率与产能持续爬升，推动国产算力芯片供给改善 [1] - 国内云服务提供商商业化模式逐渐明朗，AI相关资本开支持续向上，有望带动国产算力在训练侧的放量需求 [1]