宏观经济形势与政策基调 - 当前经济发展面临老问题、新挑战、外部环境影响加深、国内供强需弱矛盾突出、重点领域风险隐患较多等困难[3] - 与2023年相比，2024年对问题的表述从“存在担忧”转变为“经过努力是可以解决的”，显示政策层信心显著增强[4][5] - 政策重点转向存量政策发挥效果，而非依赖增量超常规政策，意味着在未预期行业出台超预期政策的概率降低[7][8] - 更可能在已知行业持续发力，通过量变实现质变[9] 消费行业 - 政策对消费的表述出现重大变化，将其置于很高位置，强调坚持内需主导、建设强大国内市场[10] - 将深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划，并扩大优质商品和服务供给[10] - 重点在于清理消费领域不合理限制措施，以释放服务消费潜力[10] - 当前政策重点明确指向服务消费（如文化娱乐、旅游、餐饮），而非商品消费（如白酒、汽车、家电）[12] - 部分地区汽车置换补贴政策退出已导致汽车销量下滑，需注意商品消费赛道选择[13] 房地产行业 - 在政策表述中的排序比2023年更靠后，显示其紧迫性相对下降[14] - 行业风险已大部分暴露，多为现存、已知风险，潜在未知风险减少，危险性有所下降[14] - 风险解决路径相对清晰，政策可能基于提振消费的思路，侧重解决个人在地产方面的风险和问题[14] - 对于具体上市公司而言，实现超预期表现较为困难[15]