美股市场表现 - 美股周五收跌，科技股跌幅领先，纳指下跌近40点，道指与标普500指数从纪录高位回落 [1][8] - 道指跌245.96点，跌幅0.51%，报48458.05点；纳指跌398.69点，跌幅1.69%，报23195.17点；标普500指数跌73.59点，跌幅1.07%，报6827.41点 [3][10] - 本周标普500指数下跌0.63%，纳斯达克指数下跌1.62%，道指则实现周线上涨1.05% [3][10] - 周五市场出现轮动交易，价值股跑赢成长股，投资者从人工智能相关成长股中获利了结，涌入对经济更敏感的周期性股票 [4][11] 人工智能相关板块动态 - 人工智能相关板块普遍下跌，投资者继续退出高成长科技股 [1][8] - 博通股价下跌11.4%，拖累标普500和纳斯达克指数，尽管公司公布2025财年营收达640亿美元并提到730亿美元的人工智能积压订单，但股价因对人工智能业务毛利率较低及缺乏2026财年预测的评论而下跌 [4][10] - 包括英伟达、AMD、Palantir Technologies和美光科技在内的股票随博通一同下跌 [4][10] - 有观点认为，在人工智能上投入的大型科技公司如亚马逊、微软、谷歌、Meta获得了不错的回报，其投资正带来良好回报 [6][12] 行业与个股表现 - 金融、医疗保健和工业等其他板块股票获得提振，其中Visa、万事达卡、联合健康集团和GE航空航天公司表现领先 [4][10] - Lululemon股价跳涨10%，因公司宣布其首席执行官将于1月底卸任，此举发生在公司过去一年业绩不佳之后 [4][11] - Visa和联合健康集团等股票的上涨，加上耐克等其他个股的推动，使道指在前一交易日收盘时创下历史新高，标普500也录得新的收盘高点 [5][11] 美联储官员政策观点 - 费城联储行长安娜·鲍尔森表示，失业问题比通胀对经济构成更大威胁，这表明有进一步降息的空间 [1][6][8][13] - 鲍尔森认为随着进入明年，通胀有很大可能会下降，并认为当前政策“略显紧缩”，暗示若劳动力市场进一步疲软将有更多宽松空间 [6][13] - 鲍尔森表示将关注经济增长驱动因素，若人工智能带来的生产率提升成为主要因素，将使美联储有空间避免为遏制通胀而加息 [6][13] - 堪萨斯城联储行长杰夫-施密德反对本周降息25基点，认为通胀仍然过高且经济呈现动能，倾向于将政策保持在“温和紧缩”状态 [7][14]