市场情绪与股价表现 - AI板块市场情绪明显降温 导致相关股票遭遇集中抛售 博通股价周五暴跌超11% 创下今年1月以来最差单日表现 [1] - AI板块回调具有普遍性 甲骨文财报后连续大幅下挫 周五再跌近4.5% 英伟达和AMD股价分别下跌约3%和5% [1] - 市场情绪传导至大盘 纳斯达克指数周五下跌约1.69% 标普500指数回落1.07% 深度绑定AI基础设施建设的公司受冲击最为明显 [1] - 甲骨文股价较9月创下的历史高点已回落逾40% [3] - 云端AI服务提供商CoreWeave周五股价重挫超10% 自6月高点以来市值已蒸发超过一半 [3] 博通公司基本面与业绩 - 博通最新季度业绩和业绩指引全面超出华尔街预期 [1] - 公司当季营收同比增长28% 达到180.2亿美元 高于分析师平均预期的174.9亿美元 [2] - 调整后每股收益为1.95美元 超过市场预期的1.86美元 [2] - AI芯片销售额同比激增74% 推动总营收增长 [2] - 公司预计本季度AI芯片销售额将同比翻倍至82亿美元 增长动力来自定制AI芯片及AI网络相关半导体产品 [2] - 未来18个月AI相关订单积压高达730亿美元 其中包括来自Anthropic的210亿美元订单 [3] 行业分析与机构观点 - 分析师认为博通股价回落更多反映获利回吐 而非基本面恶化 是一次正常的回调 [2] - 瑞穗证券将博通目标价从435美元上调至450美元 [2] - 市场对甲骨文如何为庞大的AI基础设施扩张融资缺乏清晰指引 当前的扩张计划已伴随大规模举债 引发市场对财务压力的担忧 [3] - 分析师指出当前市场正被“AI焦虑”主导 认为博通的AI业务不仅持续超出预期 而且增长速度仍在加快 [4] - 部分机构依然看好AI基础设施的长期成长逻辑 [4] 潜在风险与挑战 - 由于服务器机架系统需要采购更多零部件 部分AI芯片系统的毛利率短期内将有所下滑 [3]