文章核心观点 - 2026年及未来五到十年的投资主线已明确，聚焦于政策、技术与需求共振的超级赛道，而非短期炒作概念[1] - 市场焦点将从基础设施建设转向商业应用验证与盈利闭环，更看重公司实打实的盈利能力[3][6] 人工智能与算力 - 2026年是人工智能的“应用验证年”和“商业闭环年”，市场关注点从投资规模转向盈利前景[3] - 算力基础设施深化存在两大刚需机会：一是用于上千瓦功耗AI芯片的液冷散热技术，二是突破数据传输瓶颈的高速光通信[3] - AI应用将在消费娱乐、企业降本增效等能直接产生现金流的领域遍地开花，并催生一批真正盈利的公司[3] 新能源与电力体系 - 电力体系面临全面升级，AI数据中心爆发式增长可能导致全球面临“电力短缺”，推高能源价格[4] - 投资机会涵盖储能（作为独立主体参与电力交易，赚钱效应明显）、特高压电网以及支撑清洁能源的铜、稀土等有色金属，这些领域存在明确的供需缺口[4] 高端制造与周期龙头 - 关键产业链自主可控是核心趋势，半导体芯片、工业母机等国产硬科技正从设计到制造稳步突破，国产替代空间巨大[4] - 随着政策推进与全球供应链重构，工业金属、化工等传统周期行业的供需格局改善，已在全球竞争中胜出的中国制造业龙头正将市场份额转化为定价权[4] 人形机器人与商业航天及低空经济 - 2026年是人形机器人商用化的关键拐点，出货量预计将爆发式增长，投资应聚焦于物流搬运、精密制造等实用场景中具备核心零部件与运动控制技术的公司[5] - 商业航天与低空经济受国家战略支持，卫星互联网解决偏远地区通信刚需，低空经济则依托电池与无人机产业优势开拓新的交通物流维度[5] 银发经济 - 中国60岁以上人口已超过3.2亿，需求从基本生活保障转向品质生活，市场潜力巨大[5] - 投资机会在于细分需求，例如带医护跟随的康养旅游、社区慢病管理服务、操作简单的智能健康设备，这些方向抗周期能力强且兼具社会价值[5] 中长线布局策略 - 长期核心仓位应围绕“AI+”和“高端制造”布局，将其视为新质生产力的支柱[6] - 需关注“再通胀”背景下的周期性机遇，全球电力紧张可能为能源、有色金属等行业带来价格与需求的双重提振[6] - 2026年市场将更注重实际盈利，对估值过高的题材概念应保持警惕[6]