公司IPO历程与募资计划 - 公司近期第三次冲击创业板IPO，募资计划总额上调至6.9亿元，较前次3.75亿元大幅增长84% [1][5] - 公司首次IPO于2020年12月获受理，但两个月后因被抽中现场检查而撤回材料，暴露出信息披露瑕疵及中介机构信心不足等问题 [2][11] - 公司第二次IPO于2023年6月提交，在答复两轮问询后于2024年9月再次撤回，同年9月深交所因公司前期申报存在内控不规范、信息披露不实等违规行为出具监管函 [2][11] 募投项目具体变化 - 募投项目内容有较大调整：原“年产6800吨高级香料项目”调整为“年产6300吨高级香料生产项目”，“智能工厂建设项目”调整为“工厂设施智能化改造项目”，并新增“研发创新改造升级项目” [3][13] - 高级香料生产项目拟投入募集资金从2.17亿元大幅增至4.2亿元，但年产能规划从6800吨降至6300吨 [3][4][5] - 工厂设施智能化改造项目投入从5200万元增至1.2亿元，新增的研发创新改造升级项目拟投入7000万元，补充流动资金从1.06亿元降至8000万元 [3][4][5][14] 公司经营与财务表现 - 报告期内（2022年至2024年及2025年1-6月）公司营收保持增长，从2022年6.31亿元增至2024年9.6亿元，2025年上半年达5.48亿元 [8][17] - 公司产能利用率总体偏低，报告期内公司本部产能利用率分别为76.15%、67.51%、73.79%和53.87%，子公司金塘生物2024年产能利用率为89.38% [6][7][15][16] - 公司固定资产折旧持续攀升，报告期内折旧金额分别为3527.81万元、3835.52万元、5605.09万元和3386.12万元，对利润形成侵蚀压力 [8][17] 业务结构与风险因素 - 公司营收高度依赖海外市场，报告期内境外收入占比始终超过80%，2025年1-6月为85.96%，远高于行业可比公司均值 [8][9][17][18] - 汇率波动对公司利润造成显著侵蚀，报告期内汇兑损失分别为-994.93万元、-438.68万元、-1101.41万元及-312.26万元，2022年汇兑损失占当期利润总额比例高达13.28% [8][17] - 公司产品包括松节油、柏木油和全合成三大系列，如檀香系列、甲基柏木酮等，本次募投项目旨在扩大檀香系列、突厥酮系列产品产能合计2450吨 [6][15]