热潮之下，一系列关乎其"生命力"的根本性问题也逐渐浮出水面：在政府"指导"与保险公司"承办"的混合模式下，如何确保项目的长期稳健运行？当最初的 投保热情褪去，如何应对可能出现的参保率"瓶颈"与"死亡螺旋"风险？这块旨在补齐多层次医疗保障体系短板的"关键拼图"，能否从一时的"爆红"走向持续 的"长红"，真正打磨成一件经得起时间与风险考验的公共产品？ 全国开花 惠民保最早的雏形可追溯至2015年深圳率先推出的重特大疾病补充医疗险。2020年开始，兼具普惠性与地域特色的"城市定制型商业医疗保险"如雨后春笋般 在全国各地涌现。短短几年时间，这项普惠保险惠及上亿人次。 "一年最低几十元，可享受百万元保障。"这一宣传语早已传遍大街小巷。自2020年以来，惠民保已从深圳蔓延至全国上百个城市，并迅速成为普惠金融与健 康中国交汇点上的现象级产品。惠民保可以对动辄数十万元的特药费用、高额自付医疗费用进行补充报销，承载了无数家庭对"看病贵"难题纾解的期望。 在业内人士看来，为了最大限度地实现普惠，惠民保普遍放宽甚至取消了健康告知，吸引了更多已患病或健康风险较高的人群集中投保。如果产品定价时未 能充分预见这一风险，或者风险准备金计提 ...