量化策略的市场角色与价值 - 量化策略是一种科学方法，能一定程度上纠正错误定价 [3][9] - 偏高频交易策略通过持续提供流动性，降低市场参与者交易成本，提升整体市场运行效率 [3][9] - 偏中低频Alpha策略可以发现并修正由于情绪或短期行为造成的价格偏离，推动价格回归公允价值 [3][9] - 量化Alpha策略减持因追涨情绪被高估的股票，有助于消除定价扭曲，使资本市场资源向更具优势的好企业集中 [3][9] AI对量化行业的影响与变革 - AI为中小型量化私募的发展造就了一条宽敞的路 [4][5] - AI会颠覆整个行业的投研架构和人才结构 [6] - 量化策略亟需AI技术去发现高维复杂金融系统中非线性、复杂的隐藏规律，并更快捕捉市场结构变化 [6] - 量化私募的核心工作将转为维护和开发“数据、算力、算法”高度协同并重的人工智能系统 [6] - 业内积极吸纳对金融市场及机器学习有深刻理解的复合型人才 [6] 量化私募的业绩追求与发展理念 - 应追求真正的超额收益，依靠持续的风格过度暴露实现的短期亮眼业绩终会在风格切换中回吐 [7] - 今年8月小微盘股调整时，风险控制层面较为谨慎的量化私募，旗下指数增强策略线的超额收益表现稳健 [7] - 长期来看，真正的超额收益才能为投资者带来持续的财富增值 [7] - 为追求真正超额收益，量化私募需严控风格暴露，并在策略预测周期层面加强储备 [8] - 部分同业策略属性或将从“纯量价、短周期预测”转向多频段和多策略 [8] - 量化私募发展目标不是规模，而是追求可承受规模下的长期业绩表现，以提升投资者获得感和公司发展基础 [8] 量化行业的未来前景与贡献 - 在资本市场快速发展、人工智能浪潮汹涌的背景下，量化策略方兴未艾 [4] - 无风险收益率震荡下行过程中，投资者将加大权益类资产配置比例，市场交投活跃度大概率维持高位，量化策略的超额表现有望维持在较高水平 [4] - 头部量化私募纷纷成立科技子公司，并在人工智能领域加大投入，越来越像金融科技公司 [10] - 未来，中大型量化私募有望成为科技产业的一股力量 [10] - 随着科学技术、教育水平及人才培养机制的快速发展，量化私募发展空间将不仅局限于中国，有望在国际舞台崭露头角 [10]