核心观点 - 深交所及上交所多个核心指数样本于12月中旬进行定期调整并生效 其中深证成指、创业板指、深证100、创业板50、沪深300、上证50、科创50等指数均有样本股更换 [1][9][10] - 指数调整反映市场结构性变化 战略性新兴产业、新质生产力相关公司权重显著提升 信息技术、先进制造、数字经济、绿色低碳等领域成为配置主线 [2][10] - 追踪相关指数的庞大被动资金将进行调仓 调入公司将迎来增量资金 调出公司面临被动卖压 据不完全统计 跟踪相关指数的基金规模在万亿元以上 [9][10] 深交所指数调整详情 - 深证成指：更换17只样本股 调入德明利、沃尔核材、拓维信息、四方精创等 调出国药一致、中国天楹、海德股份、洽洽食品等 [1][2][4] - 创业板指：更换8只样本股 战略性新兴产业权重占比为93% 新样本前三季度研发费用同比增速为13% 研发费用占营收比重为5% 其中30家公司研发强度超10% 调入双林股份、常山药业、富临精工、长芯博创等 调出碧水源、易华录、天华新能等 [1][2][4] - 深证100：更换7只样本股 新质蓝筹属性更突出 战略性新兴产业权重提升至81% 先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域权重提升至79% 调入藏格矿业、国货航、东山精密等 调出天山股份、山西焦煤、晶澳科技等7只个股 [1][2][5][7] - 创业板50：更换5只样本股 战略性新兴产业权重达98% 其中以人工智能、芯片、光模块等为代表的新一代信息技术产业占比达45% 调入常山药业、菲利华、长芯博创等 调出特锐德、芒果超媒、光弘科技等 [1][2][7][9] 上交所及中证指数调整详情 - 沪深300指数：更换11只样本 调入胜宏科技、东山精密、瑞芯微、光启技术、光线传媒、指南针、国联民生等11股 调出福斯特、福莱特、TCL中环、潞安环能、一汽解放等11股 [9] - 上证50指数：更换4只样本 调入上汽集团、北方稀土、华电新能和中科曙光 调出保利发展、中国移动、中国铝业和中国中车 [10] - 科创50指数：更换2只样本 调入翱捷科技、盛科通信 调出华熙生物、航材股份 [10] - 其他中证指数：中证500指数更换50只样本 中证1000指数更换100只样本 中证A500指数更换20只样本 均于12月12日收市后生效 [10] 指数结构调整趋势 - 科创及创业板样本在主要宽基指数中数量与权重增加 沪深300、中证500、中证1000指数调整后 科创板及创业板样本合计权重分别达到21.26%、28.07%、36.16% 科创、创新属性进一步增强 [10] - 行业权重分布变化显著 中证A50、中证A100、中证A500指数中信息技术、通信服务行业权重增幅居前 金融行业权重在调整后均有不同程度下降 [10]