核心观点 - AI时代电力设备需求呈现爆发式增长 全球数据中心加快建设 谷歌云、OpenAI、TikTok等公司相继规划投入建设数据中心 英伟达将举办闭门峰会以应对电力短缺困局 [1] 储能行业 - 全球储能需求持续释放 预计2026年全球储能装机需求达到404GWh 同比增长+38% [2] - 国内市场化需求驱动储能订单呈现爆发式增长 [1][2] - 美国数据中心等负荷引起的电力供应短缺推动美国大储装机需求提升 [1][2] - 欧洲电网不稳定情况和现货峰谷价差拉大带动储能需求 [1][2] - 新兴市场各国政府扶持政策频出 储能装机需求有望大幅度提升 [1][2] 锂电产业链 - 锂电产业链价格下行趋势有望反转 2026年多数产品价格、盈利有望显著回暖 [2] - 固态电池产业化提速 处于加速阶段 有望在2026年实现产线规模扩大以及装车测试增加 为2027-2030年的批量化应用奠定基础 [2] - 新技术方面 钢壳电池、硅负极、储能大电芯均有望在2026年实现批量供应 [2] 风电行业 - 风电主机厂盈利能力修复 主机盈利逐季提高 [3] - 出口贡献业绩增长 出口放量提振业绩 国内外呈现景气共振态势 [3] - 2026年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长 订单饱和价格具有良好支撑 [3] - 零部件在2026年有望实现“量增价稳” 长期成长性值得期待 [3] - 在海风装机、招标同比显著增长背景下 海缆和管桩环节企业有望迎来订单和业绩共振 [3] 光伏行业 - 光伏供给侧调整持续 在“反内卷”政策推动下供需改善推动盈利筑底 硅料盈利率先修复 [3] - 少银化/无银化浆料成为光伏降本突破口 2026年无银化产品或将步入量产前夕 [3] - 钙钛矿叠层技术逐步市场化 [3] - 光伏企业逐步向半导体领域拓展 [3] 投资建议关注领域 - 2026年全球储能装机需求释放情况 [4] - AIDC电力设备行业需求扩张的行业机会 [4] - 绿色甲醇行业布局进展 [4] - 光伏行业供给侧调整进展 [4] - 电网设备板块景气度回暖情况 [4] - 锂电材料涨价带来的收益提升情况 [4] - 固态电池产业化进展情况 [4] 提及公司 - 电力设备/AIDC相关企业：金盘科技、新特电气、伊戈尔、禾望电气、盛弘股份、中恒电气 [1] - 储能产业链企业：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、禾望电气、盛弘股份 [2] - 锂电产业链企业：宁德时代、亿纬锂能、中创新航、珠海冠宇、天赐材料、恩捷股份、当升科技、厦钨新能 [2] - 风电产业链企业：金风科技、三一重能、时代新材、大金重工、东方电缆、海力风电、德力佳 [3] - 光伏产业链企业：协鑫科技、新特能源、通威股份、聚和材料 [3]