政策与准入进展 - 工业和信息化部于12月15日正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，标志着L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步 [1] - 首批获得准入的两款车型分别来自重庆长安汽车股份有限公司和北汽蓝谷麦格纳汽车有限公司，为纯电动轿车 [1] - 长安牌SC7000AAARBEV型轿车可在交通拥堵环境下实现高速公路和城市快速路单车道的自动驾驶，最高车速50km/h，功能开启路段限定在重庆市内环快速路等指定区域 [1] - 极狐牌BJ7001A61NBEV型轿车可实现高速公路和城市快速路单车道的自动驾驶，最高车速80km/h，功能开启路段限定在北京市京台高速等指定区域 [1] - 两家汽车企业已按要求完成并通过了产品测试与安全评估 [2] - 下一步，两款车型将由指定的使用主体在限定区域内开展上路通行试点，工信部将联合有关部门加强车辆运行监测和安全保障 [2] 行业商业化进程与规划 - 2025年9月13日，工信部等八部门印发的《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》首次写入“有条件批准L3级车型生产准入” [3] - 各主要城市正积极推进L3级自动驾驶上路，例如上海浦东新区划定第三批自动驾驶开放测试地面道路共583条、758.62公里 [3] - 国海证券判断，L3正式准入节点有望在2026年后到来，当前正处于产业链布局关键窗口期 [4] - 该机构认为2025-2027年将形成“标准制定-过渡实施-全面生效”三阶段路径，为L3级自动驾驶准入奠定制度基础 [4] 车企与产业链动态 - 已公布L3规模上车或内部测试进展的主机厂包括广汽、华为、长安汽车、智己、岚图、小鹏汽车、一汽-大众等 [3] - 华为乾崑正在北上广深、合肥、武汉、重庆等7个城市进行高速L3的路测工作，为正式商用做最后准备 [3] - 广汽昊铂A800已获得广州市L3级特定场景自动驾驶路测牌照，成为全国首批可以在120公里时速下开展L3测试的量产车 [3] - 岚图汽车表示已拿到L3相关测试认证，会结合国家法规变化快速推出产品 [4] - 小鹏汽车宣布计划在2025年底推出L3级别自动驾驶软件 [4] 投资视角与产业链机遇 - 从投资视角看，当前应重点关注政策合规驱动的市场需求，包括驾驶员监测系统(DMS)、数据记录系统以及测试验证平台等领域 [4] - 技术升级引领的产业机遇同样值得关注，包括智能驾驶域控制器、车规级芯片、线控执行机构等核心部件 [4] - 国海证券建议关注研发能力强、符合功能安全要求的头部车企，如理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、鸿蒙智行合作车企 [5] - 该机构同时建议关注智能驾驶解决方案商，如Momenta、元戎启行，以及相关产业链公司，包括舜宇光学科技、速腾聚创、地平线机器人-W、德赛西威等 [5] - 平安证券表示，L3级有条件自动驾驶需装备多种传感器以实现精准感知，建议关注自动驾驶加速落地趋势下的车载核心硬件相关产业链 [5] - 具体建议关注的产业链环节包括：车载摄像头（豪威集团、舜宇光学等）、激光雷达主机厂商（禾赛科技、速腾聚创等）、连接器、MCU/SoC、模拟芯片及存储等 [5]