核心事件与市场反应 - 万科首笔寻求展期的20亿元中期票据“22万科MTN004”展期方案未能获得债权人支持，三个议案均未达到90%的生效门槛，最接近通过的方案获得83.40%的同意票 [1] - 消息引发资本市场剧烈反应，万科A股当日下跌2.99%，港股万科企业下跌5.16% [1] - 多只万科境内债券价格大幅下跌，其中“21万科02”跌超26%，“21万科04”跌超11%，“23万科01”跌超7%，“21万科06”跌超6%，“22万科02”跌近6%，“22万科04”和“22万科06”跌超5% [1] 展期议案详情 - 寻求展期的“22万科MTN004”债券余额20亿元，票面利率3.00%，原定本息兑付日为12月15日 [3] - 最初的展期议案（议案一）计划将本金兑付日展期至2026年12月15日，展期前已产生的利息也延期12个月支付，展期期间票面利率维持3.00%不变，但该方案未获任何赞成票，并遭到超过76%表决权的反对 [3] - 由债券持有人补充的议案二（追加增信措施、有条件调整兑付安排）获得了83.40%的同意票，是最接近成功的方案 [3] - 公司拥有5个工作日的宽限期，若在宽限期内足额偿还本息则不构成违约 [4] 公司债务压力与应对措施 - 除“22万科MTN004”外，公司12月28日还有一笔“22万科MTN005”需兑付，两笔合计兑付金额达58.71亿元 [4] - 公司境内债务存续债券余额合计约197.98亿元，未来12个月兑付高峰在明年7月，需兑付金额48.81亿元，债券平均票面利率为3.22% [5] - 公司正积极通过资产处置回笼资金，例如寻求以20亿元报价出售上海滨江万科中心商业项目 [5] - 同时，公司在下半年于13个核心城市拿地17宗，累计拿地金额约62.08亿元，以增强自身“造血”能力，例如12月15日以底价10.09亿元竞得宁波一商住地块 [5][6] 行业背景与后续进展 - 当前房地产市场仍处于深度调整阶段，整体资金面偏紧，金融机构对房企融资把控严格 [4] - 公司计划于12月18日召开第二次债券持有人会议，未来5天是与债权人博弈的关键窗口期 [6]