TimesSquare Capital Management 2025年第三季度投资信及对HubSpot的评论 - TimesSquare Capital Management旗下美国聚焦增长策略2025年第三季度总回报率为4.00%（毛）和3.78%（净） 同期罗素中型股增长指数回报率为2.78% [1] - 除美国以外的固定收益资产外 所有主要资产类别在第三季度均录得正回报 [1] HubSpot Inc 公司概况与市场表现 - HubSpot Inc 是一家提供基于云的客户关系管理平台的公司 截至2025年12月12日 其股价报收于每股375.94美元 市值为198.09亿美元 [2] - 该公司股票一个月回报率为1.85% 但在过去52周内股价下跌了49.67% [2] HubSpot Inc 业务表现与增长动力 - 2025年第三季度 HubSpot Inc 以固定汇率计算的收入同比增长18.4% 达到8.1亿美元 [4] - 第二季度业绩超出市场普遍预期 增长动力主要来自其平台上的人工智能应用、用户席位增长以及更多多中心交易 [3] - 尽管业绩稳健 管理层维持了不包括汇率折算顺风因素的前瞻指引 这导致其股价下跌了16% [3] 投资机构观点与持仓 - TimesSquare Capital在信息技术公司中偏好关键系统提供商、专业组件设计商以及能提升客户生产力或效率的系统 [3] - 该机构认为HubSpot管理层在指引方面偏向保守 [3] - 截至2025年第三季度末 共有63只对冲基金投资组合持有HubSpot股票 而前一季度为56只 [4]