文章核心观点 - 金科股份作为全国首家千亿级上市房企，其历时两年半的司法重整计划已执行完毕，标志着公司通过“司法重整+战投赋能+业务转型”的创新模式成功化解风险，为行业提供了可复制的范本 [1] 重整计划执行情况 - 重整投资人26.28亿元投资款已全额支付到位 [1] - 破产费用、职工债权及普通债权对应的清偿资金均已支付或完成专项预留 [1] - 通过资本公积转增约52.94亿股股票并已划转至指定账户 [1] - 破产服务信托合同、资产管理协议已正式签署并生效 [1] 重整的规模与意义 - 该案是房地产行业迄今为止最大的重整案，也是重庆市有史以来规模最大的重整案 [2] - 通过“现金+股票+信托受益权”的综合清偿方案，普通债权的整体清偿率相较于破产清算情景显著提升 [2] - 重整保障了8400余家债权人的权益，并为行业风险化解与金融稳定提供了里程碑式范本 [1] 对各方的影响与成果 - 对购房者：重整计划保障“保交楼”，2024年1-11月完成交付住宅及商业约1.43万套、交付面积约220万平方米，自2022年以来累计交付超31万套，累计交付总面积超4800万平方米，保交房任务整体进度超98% [2] - 对地方政府：作为重庆本土重要的民营企业和上市公司，重整成功对维护地方经济社会稳定、促进民营经济健康发展具有重要意义 [3] - 对社会与行业：证明了通过市场化、法治化纾困的可行性，稳定了市场预期，为困境企业提供了可复制的操作范本 [3] - 对公司自身：通过财务结构、治理模式与发展战略的三重革新，优化资产负债结构，获得轻装上阵的新起点 [3] 成功重整的关键因素 - 制度保障：重庆市委、市政府高度重视并成立专项工作专班，与重庆市第五中级人民法院建立高效的“府院联动”协同机制，同时得到住建部、证监会、最高人民法院的政策与法治层面指导 [4] - 资本协同：引入由上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金三家产业投资人组成的“战略资本共同体”，形成“优质资本+央企AMC+地方国企”的强强联合 [4][5] - 内生基础：危机期间公司保持稳健经营，管理层与员工同心坚守，保障了公司基本面的持续和社会面的稳定，赢得了债权人的支持与信任 [5] - 新管理层：新一届董事会与管理层正式履职，团队横跨不动产资产管理、顶尖金融机构、实体产业运营，为战略决策和业务转型升级提供支撑 [5] 重整后的财务与战略展望 - 财务状况：重整计划执行完毕后，公司资产负债结构将得到全面优化，并预计对2025年度财务报表产生积极影响 [6] - 战略转型：公司将全面拥抱科技、积极推动转型升级，其“科技驱动”的定位精准响应“发展新质生产力”的时代号召 [7] - 发展目标：公司将整合各方优质资源，提升核心竞争力和盈利能力，重回良性发展轨道，实现高质量、可持续的健康发展 [6]