公司评级与目标价 - 摩根大通分析师将Toast评级从“中性”上调至“增持” 目标价维持在43美元 [2] - 评级上调基于对交换费可能受到监管带来的潜在上行空间预期 [2] 财务与运营表现 - 2025年第三季度收入同比增长34% 毛利率达到35% [3] - 年度经常性收入首次突破20亿美元 [3] - 企业、国际以及餐饮零售业务合计ARR预计今年将达到1亿美元 且每项业务均有潜力成长为10亿美元ARR的机会 [4] 业务发展与合作 - 公司在新增门店数量上保持了稳定的同比增长 [3] - 近期赢得了诺德斯特龙、TGI Fridays和Everbowl等主要运营商客户 [3] - 与Uber深化合作 以帮助餐厅更好地管理非堂食销售 [3] 公司定位与市场观点 - Toast被列入13支最佳低于50美元的蓝筹股名单 [1] - 公司被描述为一家专注于餐饮业的云端一体化数字技术平台 [4] - 作为软件驱动的支付提供商 公司不受传统分销体系拖累 预计将继续保持“顶级增长” [2]