文章核心观点 - 尽管有分析师发布看涨观点 但Oracle股价今日继续下跌 收盘价创6月以来新低 市场对数据中心建设延迟的担忧可能被夸大 但信心明显不足[1] - 市场对AI和数据中心建设热潮的乐观情绪正在迅速转变 从OpenAI开始 蔓延至Nvidia以及微软、Meta、亚马逊等超大规模云厂商 这些公司股价均大幅跑输标普500和纳斯达克指数[5] - 对于阿里巴巴和百度等中国AI相关公司近期的下跌 市场观点认为主要驱动因素是中国本土因素 而非对AI的普遍怀疑[6][7][8] 公司表现与市场反应 - Oracle股价持续下跌 收盘价创6月以来最低水平 尽管有分析师认为其增长仍在正轨且对数据中心延迟的担忧过度[1] - 市场对Oracle的故事缺乏信心 其信用违约互换利差持续扩大[2] - Oracle当前股价约185-190美元 接近去年12月的历史高点 该位置过去是阻力位 理论上现在应转为支撑位[9] 行业趋势与挑战 - 市场普遍感觉到数据中心建设至少会出现放缓[2] - 在当前数据中心建设可能回调的环境下 新兴云公司面临艰难处境 一家市值360亿美元、负债185亿美元、拥有约20亿美元现金但尚未盈利的公司 其实现盈利的时间很可能被推迟[4] - 行业情绪转变迅速 微软、Meta、亚马逊等超大规模云厂商股价均大幅跑输大盘 较各自高点至少下跌了10%[5] 具体公司案例 - 一家未具名的新兴云公司市值360亿美元 负债185亿美元 拥有约20亿美元现金 但目前尚未盈利[4] - 尽管这类公司可能拥有长达三到五年的合同 但当前环境依然艰难[5] - 对于阿里巴巴和百度 其近期走势更多受中国因素驱动 例如估值重估、公司治理重估等 而非AI叙事退潮[7][8] 市场观察与前瞻 - 市场正在发生一些变化 可能仅是年底因素 但到1月下旬各公司开始发布业绩时 情况将变得有趣[6] - 希望Oracle股价能在当前水平附近止跌[9]