美国银行业对非银行金融机构信贷投放增长 - 截至11月，美国银行业对私募信贷公司、私募股权机构及对冲基金等非银行金融机构的贷款规模同比增长26% [1] - 截至11月26日，美国国内银行新增非银行机构贷款约3630亿美元，而其他各类贷款新增规模为2910亿美元 [1] 贷款增长驱动因素与风险敞口结构 - 监管资本要求及借款人的强劲需求是推动银行增加非银行机构放贷的主要原因 [1] - 对于资产规模超过100亿美元的银行，截至第三季度末，其非银行机构贷款中，私募信贷工具占比25%，抵押贷款占比23%，对私募股权机构的贷款占比23% [1] 银行业与私募信贷市场的关联 - 银行业助推了规模达1.7万亿美元的私募信贷市场的扩张 [1] - 若私募信贷市场出现下行或底层借款人信用状况恶化，可能加剧银行业体系的震荡 [1] 监管关注与潜在风险 - 美国参议员已敦促监管机构加强对私募信贷市场的审查，并借鉴英国央行做法开展压力测试 [1] - 目前不认为私募信贷相关风险对银行具有系统性影响，但鉴于市场不透明，难以对其引发的金融稳定性风险进行全面评估 [2] - 大型银行对非银行机构的直接风险敞口可控性极强，但对于20家放贷最集中的银行而言，其在行业下行时的风险抵御能力有限 [2]