恒生科技指数市场表现 - 恒生科技指数今日走低，午后跌幅近3% [1] - 成份股阿里巴巴-W跌4.37%，报142.1港元 [1] - 成份股中芯国际跌3.63%，报62.35港元 [1] - 成份股腾讯跌1.74%，报592.5港元 [1] 市场情绪与资金面分析 - 近期流动性因素及美国AI板块回调令港股市场情绪承压 [1] - 南向资金以守为主，普遍等待明年开始后做进攻 [1] - 一季度政策开门红共识强烈，除了科技之外，普遍看好有色 [1] 行业中长期观点 - 港股AI科技龙头估值处在合理区间 [1] - 一旦有新的政策或产业催化，资金启动，恒生科技会有明显反弹 [1] - 科技板块仍是中长期投资主线，经历前期调整后估值回落，在多重利好因素提振下，有望反弹回升 [1] 外部宏观影响因素 - 日本央行12月18日—19日将召开金融政策决定会议，上调目前为0.5%的政策利率，现已进入最终协调阶段 [1] - 最可能的方案是加息0.25%至0.75%，达到1995年以后30年来的最高利率水平 [1] - 日央行加息或是港股重要考量因素之一 [1]