全球智能手机市场增长预测与驱动因素 - 2026年全球智能手机出货量预计下降2.1% 较今年预计3.3%的增幅出现大幅逆转 [1] - 行业研究机构Counterpoint Research将2026年的预期增幅从此前预测的0.45%大幅下调 [1] 内存芯片短缺现状与原因 - 内存芯片短缺导致电子元器件整体成本上涨10%至25% [1] - 全球人工智能快速发展促使半导体生产商优先生产用于AI加速器的先进内存芯片 而非更基础的产品 加剧了DRAM芯片短缺 [1] - 美国存储芯片巨头美光科技计划停止向PC/DIY市场的个人消费者销售存储产品 将产能专注于为高性能AI芯片驱动的算力集群提供产品 [3] - SK海力士在10月表示其明年的全部存储芯片订单已经售罄 [3] - 美光预计供应紧张的局面将持续到2026年 SK海力士预测存储器短缺将持续到2027年底 [3] - 受供应紧张前景推动 日本NAND闪存生产商铠侠在去年12月上市后股价上涨了数倍 [3] 对智能手机行业的影响 - 2026年全球手机平均售价预计将上涨6.9% [1] - 内存芯片短缺尤其可能对入门级智能手机造成打击 [6] - 售价低于300美元的入门级智能手机面临的威胁最为严峻 制造商无法在不严重影响销量的情况下抵消价格上涨的影响 [6] - 智能手机内存库存已跌破4周的供应量 即使是高端厂商也将面临将成本转嫁给消费者的压力 [6] - DRAM和NAND闪存的短缺问题都已出现 任何组件替代方案都无从谈起 [6] - 行业分析师预测最严重的涨价将在2026年中期到来 届时新的生产合同将生效 [7] - IDC和Counterpoint Research均警告称 智能手机的平均售价将在明年上半年显著攀升 [7] 设备制造商的应对策略与挑战 - 面对内存危机 设备制造商几乎没有有效的应对之策 芯片制造商为了最大化利润正刻意收紧供应 [7] - 由于人工智能数据中心的需求主导着生产分配 制造商无法简单地更换供应商或使用替代内存 [7] - 一种应对策略是促使企业引导用户购买更高端的机型 这样利润受到的影响会小得多 [7] - 其他选择包括重复使用旧部件 降低摄像头等其他配置 [7] - 一些公司可能会试图在低价机型中减少内存或存储空间 但这种做法会损害竞争力 [8] - 其他公司则会暂时自行承担成本 然后在2025年底和2026年初将成本转嫁给消费者 [8] - 智能手机行业面临着不可避免的抉择：要么大幅提价 要么眼睁睁地看着利润率被压缩 [8] 对其他消费电子行业的影响 - 近几个月来 多家消费电子产品制造商纷纷发出价格上涨预警 [6] - 一些PC厂商已开始囤积内存以应对成本上涨 [6] - 戴尔科技、惠普和其他科技公司上个月警告称 由于AI基础设施建设带来的内存芯片需求激增 明年可能会出现内存芯片供应短缺 [6] - 任天堂的股价在12月的大部分时间里都在下跌 因为人们越来越担心价格上涨会对其旗舰游戏机Switch 2及其盈利能力造成影响 [6] 主要厂商的处境分析 - 苹果和三星最有能力度过接下来的几个季度 [7] - 对于其他没有足够回旋余地来平衡市场份额和利润率的公司 情况将会非常艰难 [7] - 随着时间的推移 这种情况将尤其在一些中国OEM厂商身上体现出来 [7]