港股市场表现 - 2024年12月16日，恒生指数收于25235.41点，下跌393.47点，跌幅1.54% [1] - 恒生科技指数收于5402.51点，下跌95.91点，跌幅1.74% [2] - 市场连续第二日下跌，继周一下跌后再度大幅收低 [1] 亚太市场拖累因素 - 亚太市场集体下挫对港股行情产生明显拖累作用 [4] - 日经225指数下跌1.56% [4] - 韩国KOSPI指数下跌2.24% [4] 潜在宏观风险事件 - 日本央行将于12月18日至19日召开金融政策决定会议，可能将政策利率从0.5%上调0.25%至0.75% [7] - 日本央行加息可能引发外资从港股等新兴市场回流日本，并导致避险情绪升温 [7] - 市场已对日本央行加息有充分预期，且全球流动性环境并非全面收紧 [7] 行业与个股表现 - WIND二级行业指数普遍下跌，仅有造纸与包装指数小幅上涨 [7] - 有色金属、国防军工、钢铁等行业跌幅较大 [7] - 科网股普跌：阿里巴巴跌近3%，小米、京东、哔哩哔哩、网易跌超2%，百度、腾讯、美团跌超1% [7] - 黄金股普跌：紫金矿业跌超4%，招金矿业、山东黄金、灵宝黄金跌超3% [7] - 电力设备股跌幅居前，金风科技跌超3% [7] - 芯片股走弱，中兴通讯跌近4% [7] - 新股果下科技上市首日涨超117% [7] 资金流向 - 南向资金有所回流，截至收盘净买入港股超8000万港元 [8] 机构后市展望 - 东吴证券认为港股仍处在反弹前夕，中长期配置当前位置有吸引力 [10] - 部分海外风险阶段性释放，但仍有风险在前方：市场下调了明年美联储降息预期；关注日本央行加息或导致的日元套息交易平仓风险 [10] - 南向资金以守为主，普遍等待明年开始后进攻，一季度政策开门红共识强烈，除科技外普遍看好有色 [10] - 港股AI科技龙头估值处在合理区间，一旦有新的政策或产业催化，恒生科技会有明显反弹 [10] - 建议从现在到明年1月，港股配置控制仓位，红利作为底仓，自下而上选择科技成长股为反弹做准备 [10]