摩根大通对恒隆地产的评级与目标价 - 摩根大通给予恒隆地产目标价10港元及“增持”评级 [1][5] - 该行将恒隆地产列为其首选股份之一 [1][5] 公司近期业务进展 - 公司成功获得上海南京西路1038号及无锡恒隆广场扩建项目的长期营运租约 [1][5] - 近期新增的3项轻资产租约合共为集团物业组合增添18.5万平方米面积 [1][5] 项目财务预测与回报 - 管理层表示，每个新增轻资产项目的预测内部回报率均达十位数百分比 [1][5] - 新增轻资产项目的回本期在十年内 [1][5] 增长动力与市场前景 - 预期轻资产营运租约将于2028/29年度开始产生贡献，带来新增长动力 [1][5] - 中国内地的租户销售持续改善 [1][5] 估值与股东回报 - 股份估值吸引，股息率达5.8% [1][5] - 公司派息确定性高 [1][5]