公司IPO申请与募资用途 - 主线科技已向港交所递交主板IPO申请 拟根据上市规则第18C章上市 国泰君安国际为独家保荐人 [1] - 募集资金拟用于提升研发能力 智能装备及核心零部件量产与供应链体系建设 市场拓展及品牌生态构建 战略投资收购 以及营运资金等一般企业用途 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商 于2025年9月被认定为国家级专精特新重点“小巨人”企业 [2] - 公司构建了“车-端-云”一体化产品生态系统 核心产品包括AiTruck(智能卡车) AiBox(智能终端)和AiCloud(智能云服务) [2] - 截至招股书披露日 公司累计交付830套AiTruck及349套AiBox 并获得821套AiTruck及920套AiBox的意向订单 [2] - 按2024年产品销售收入计 公司在封闭道路场景下是中国规模最大的L4级自动驾驶卡车及解决方案提供商 市场份额为31.8% [2] - 公司业务覆盖三大商业场景 Trunk Port(物流枢纽) Trunk Pilot(公路物流) 和Trunk City(城市交通) [3] - 报告期内(2022年 2023年 2024年 2025年上半年) 来自Trunk Port Trunk Pilot和Trunk City的已确认收入合约数目分别为47份 79份和2份 [3] 行业市场规模 - 根据弗若斯特沙利文数据 2024年封闭道路场景下商用车自动驾驶解决方案的市场总规模仅为13亿元 [2] 财务表现与客户集中度 - 报告期内 公司收入分别为1.12亿元 1.34亿元 2.54亿元和9892.7万元 [4] - 报告期内 公司净利润分别为-2.78亿元 -2.13亿元 -1.87亿元和-9638.8万元 2022年至2025年上半年累计亏损近8亿元 [4] - 报告期内 公司来自前五大客户的收入占比分别为79.4% 64.6% 67.9%和73.7% [4] - 报告期内 最大单一客户收入贡献度分别为36.8% 20% 30.2%和27.9% [4] - 公司贸易应收款项周转天数从2022年的126天增至2025年上半年的200天 [4] 现金流与流动性状况 - 报告期内 公司经营活动所用现金净额分别为-2.47亿元 -8258.9万元 -8645.2万元和-5283.4万元 [6] - 截至2025年上半年末 公司现金及现金等价物仅剩3069.8万元 较2022年底的1.2亿元大幅缩水约75% [1][6] - 公司净负债由2022年的5.98亿元飙升至2025年上半年的10.78亿元 [5] - 公司承认净负债状况可能使其面临流动性短缺风险 并对筹资能力等造成重大不利影响 [6] 收入结构波动 - 报告期内 Trunk Pilot业务收入占比波动较大 分别为41.4% 50.2% 16.6%和83.5% [3] - Trunk Port业务收入占比从2024年的71.6%骤降至2025年上半年的16.1% [3] - Trunk City业务在2022年 2024年上半年和2025年上半年均未产生任何收入 [3] 公司发展历程与股权结构 - 公司成立于2017年3月16日 创始人 执行董事兼首席执行官张天雷拥有清华大学计算机科学与技术博士学位 在自动驾驶领域有近20年积累 [7] - 公司成立以来累计完成约9.28亿元融资 股东包括讯飞创投 蔚来资本 河南国投 博世集团等机构 [7] - 2025年7月完成B5轮融资后 公司投后估值约38.6亿元 较天使轮投后的1.5亿元估值增长近25倍 [7] - 截至招股书披露日 来自B5轮融资所得款项的约20%(约5000万元)已动用 [7] - IPO前 张天雷直接及通过员工持股平台合计控制公司约49.12%股份对应的表决权 为控股股东 [7]