国内宏观经济与政策 - 前11个月全国城镇新增就业1210万人，城镇调查失业率平均值为5.2% [2] - 中央财办明确扩大内需是2025年排在首位的重点任务，将从供需两侧发力提振消费，统筹提振消费和扩大投资 [2] - 国家发改委发文推动清理汽车、住房等消费不合理限制性措施，并提及发挥新型政策性金融工具、基础设施REITs等作用以激发投资活力 [3] - 住建部部长提出改革房地产制度，包括做实房地产开发项目公司制、推行主办银行制、推进现房销售制 [4] - 商务部公告自2025年12月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税 [5] 美国经济数据 - 美国11月非农就业人口增加6.4万人，好于预期的5万人，但失业率升至4.6%，创2021年9月以来新高 [6] - 美国10月非农就业人数大幅减少10.5万人，远超预期的减少2.5万人 [6] - 美国11月平均时薪同比增长3.5%，为2021年5月以来最低增速 [6] - 美国10月零售销售额环比持平，略低于预期的增长0.1% [7] - 美国10月零售销售控制组环比激增0.8%，为6月以来最大环比增幅，同比增速达5.1% [7] 国内资金与货币市场 - 12月16日，央行开展1353亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净投放资金180亿元 [9] - 当日资金面偏宽松，DR001为1.274%，DR007为1.449% [10] - 质押式回购加权利率R001为1.345%，较前一交易日下行0.18bp；R007为1.500%，下行1.20bp [11] 国内利率债市场 - 12月16日债市小幅回暖，10年期国债活跃券250016收益率下行0.65bp至1.8525% [12] - 10年期国开债活跃券250215收益率下行0.70bp至1.9320% [12] - 当日国债招标情况：25农发31(增19)发行20亿元，25农发23(增14)发行30亿元 [13] 国内信用债市场 - 二级市场6只产业债成交价格偏离幅度超10%，均为万科相关债券，涨幅在14%至18%之间 [14] - 万科公告“22万科MTN004”第二次持有人会议拟于12月18日召开，审议相关议案 [15] - 金科股份及重庆金科重整计划执行完毕，昆明城投重要子公司被纳入失信被执行人名单 [15] - 洛阳国苑投资因部分债券非市场化发行被出具警示函，曹妃甸国控取消发行“25曹妃国控MTN005B” [15] 权益与可转债市场 - 12月16日A股三大股指集体收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别跌1.11%、1.51%、2.10%，全天成交额1.75万亿元 [15] - 申万一级行业中，商贸零售涨超1%，通信、综合、有色金属等6个行业跌逾2% [15] - 转债市场主要指数集体跟跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.72%、0.68%、0.77% [16] - 转债市场成交额578.62亿元，较前一交易日缩量15.32亿元，395支转债中40支收涨，342支下跌 [16] - 涨幅居前个券包括利群转债涨2.91%、瑞达转债涨2.30%，跌幅居前个券包括精达转债跌11.66%、沪工转债跌7.24% [17] 海外债券市场 - 12月16日各期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行3bp至3.58%，10年期美债收益率下行3bp至4.15% [18] - 2/10年期美债收益率利差保持在67bp不变，5/30年期利差扩大2bp至113bp [19] - 美国10年期TIPS损益平衡通胀率下行2bp至2.23% [20] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国持平于2.85%，法国上行1bp至3.55%，英国上行2bp至4.52%，意大利下行3bp至3.51%，西班牙下行2bp至3.29% [21] 大宗商品市场 - 12月16日，WTI 1月原油期货收跌2.73%至55.27美元/桶，布伦特2月原油期货收跌2.71%至58.92美元/桶 [8] - COMEX黄金期货跌0.03%至4333.70美元/盎司，NYMEX天然气价格收跌2.43%至3.938美元/盎司 [8]