市场整体表现 - 12月17日市场集体反弹，沪指涨1.19%，深成指涨2.4%，创业板指涨3.39% [2] - 全市场超3600只个股上涨，沪深两市成交额达1.81万亿元，较上一交易日放量870亿元 [2] - 以万得全A为例，在昨日下跌1.45%后，今日涨幅达1.54%，实现隔日反包 [4] 板块与个股表现 - 能源金属、算力硬件、电池、保险等板块涨幅居前，海南、军工等板块跌幅居前 [2] - 新股沐曦股份（国产GPU概念）上市首日上涨692.95%，报收829.9元，盘中最高价895元，理论上一签最高盈利达39.5万元，成为A股全面注册制以来最赚钱新股 [3] - CPO板块大涨6.59%，居全市场第一，光通信、液冷服务器等概念紧随其后 [14] 大金融板块异动 - 午后保险、券商等大金融板块异动，带动市场情绪转暖和指数强势修复 [3][7] - 保险股异动逻辑包括“调整保险公司投资相关股票的风险因子”等已发酵的政策预期 [9] - 券商股异动与中央经济工作会议提出“持续深化资本市场投融资综合改革”相关，业内人士认为这为券商发展指明方向，在适度宽松流动性与改革深化驱动下，券商基本面有望改善，板块估值修复可期 [9] 资金动向与ETF - 午后多只宽基ETF放量异动，其中沪深300ETF（510300）最近半小时成交超9亿元，800ETF、沪深300ETF易方达、嘉实沪深300ETF最近半小时均成交超1亿元 [9] - 主要ETF表现强劲，例如创业板50ETF年初至今涨幅达57.86%，创业板ETF年初至今涨幅达50.52% [10] - 有分析认为，大资金午后出手迹象明显，可能与主要股指（如沪指）急跌后触及“箱体底部”，技术性反弹预期强烈有关 [11] 机构观点与市场展望 - 粤开证券研报认为，本轮A股牛市是在科技突破、产业驱动、制度改革、资金流入和风险偏好共同推动下形成的“科技重估牛”，四季度的阶段调整为下一轮上涨蓄力，预计2026年一季度A股有望重回上行通道，并开启一轮长期“慢牛”行情 [6] - 国泰海通证券表示，保收益降仓位已步入尾声，岁末年初的再配置与机构资金回流有望改善市场流动性和活跃成交，跨年攻势已经开始，当下是布局春季行情的重要窗口，春节前具备产业趋势的大盘成长有望占优 [13] 算力产业链动态 - 算力产业链早盘逆势上涨，午后随大盘走强，行业基本面景气逻辑未变 [14] - TrendForce集邦咨询预测，2025年全球800G以上的光收发模块出货量将达2400万组，2026年预估将达近6300万组，增长幅度高达2.6倍 [14] - 第五届国际AIDC液冷供应链千人峰会将于12月18日-19日召开，近两年全球AI巨头（如英伟达在B100、H200芯片上）已开始从风冷散热升级为液冷散热 [14] - 从资金角度看，活跃资金对算力硬件等方向的买入占比已从高位回落，但长期配置资金仍在持续流入新质生产力资产，机构也通过相关ETF配置科创板块 [14]