合并方案核心条款 - 中金公司、东兴证券及信达证券于2025年11月19日签订合作协议，并于2025年12月17日进一步签订合并协议，拟以换股吸收合并方式实施合并 [1] - 合并换股比例为：每股东兴证券A股可换取0.4373股中金公司A股；每股信达证券A股可换取0.5188股中金公司A股 [1] - 假设合并完成且股本无其他变动，中金公司将发行约30.96亿股A股，合并后总股本将增至约79.23亿股，其中A股约60.20亿股（占75.97%），H股约19.04亿股（占24.03%） [2] 合并的战略动因与行业背景 - 合并旨在通过资源整合实现行业资源优化配置、强化头部机构能力建设，被视为证券业高质量发展、提升全球资本市场话语权和影响力的重要趋势 [2] - 中金公司经过三十年发展，在专业能力、客户资源、品牌影响力及国际化人才队伍方面具备核心竞争力，但亟需构建相匹配的资本金实力以增强综合金融服务与风险抵御能力，夯实一流投资银行的发展支撑 [2] 合并后的协同效应与发展目标 - 合并后存续公司将增强资源整合能力，发挥规模效应，强化客户覆盖、区域布局和资源协同，并更好地运用资本金支持战略布局和业务开拓，提升行业竞争力与市场引领力 [3] - 各方将发挥投行、投资、研究、财富管理、跨境金融等专业能力与网络、客户、资本金等关键资源的协同效应，实现优势互补，为更广泛的客户提供全方位综合金融服务，在服务国家战略和实体经济方面发挥更大作用 [3] - 存续公司将全面整合财务资源，推动集约化经营，强化组织运营能力，将规模优势转化为高质量发展动能，在收入结构、资本配置、盈利能力等方面实现提质增效 [3] - 合并的最终战略目标是加快实现打造具有国际竞争力的一流投资银行 [3] 交易进展与市场安排 - 随着公告刊发，中金公司已向香港联交所申请其H股及票据自2025年12月18日上午9时起恢复买卖 [3]