宏观经济与市场动态 - 美国11月新增就业6.4万人，高于预期，但失业率升至4.6%，数据因长达43天的政府停摆而扭曲，市场暂缓增加对短期降息的押注[4][21] - 交易员仍预计美联储将在2026年实施两次降息，累计幅度约50个基点，最迟可能在明年9月前完成[5][22] - 市场注意力转向周四公布的美国通胀数据，期权交易员押注标普500指数将在任一方向波动0.7%，显著低于截至9月份12份报告引发的1%平均实际波动幅度[4][7][26] - 美元兑所有十国集团货币上涨，10年期美国国债收益率持稳于4.15%[5][22] - 英国最新通胀数据创八个月以来最低水平，英镑应声下跌0.7%，富时100指数上涨近1%[3][21] 央行政策与预期 - 多家央行将在本周末前密集公布政策决定，英国央行预计周四以接近的投票结果决定降息，日本央行预计周五将利率上调至三十年来的最高水平[5][23] - 分析认为美联储需要一季度更干净的数据来验证经济恶化速度，3月或4月可能是重启降息的审慎基准时间点[4][22] - 美国银行策略师指出，日本央行很难给出市场所期待的关于终端利率水平的明确指引，若日元快速贬值，可能将下一次加息提前至2026年4月[5][23] 地缘政治与大宗商品 - 美国总统特朗普下令封锁进出委内瑞拉的油轮，推动油价上涨，能源板块领涨[3][20] - 地缘政治风险推高金价至4,330美元上方，逼近10月创下的历史高点4,381美元，今年以来金价累计上涨约三分之二，有望创下自1979年以来的最佳年度表现[6][25] - 白银价格升至每盎司66美元上方的历史新高，铂金升至2008年以来的最高水平[6][25] - 特朗普政府威胁就欧盟拟对美国科技公司征税采取报复行动，并点名埃森哲、西门子和Spotify等企业[6][25] 行业与板块动向 - 高盛资管表示，市场对人工智能融资的焦虑被夸大，未来几年AI总支出约在7000亿到1万亿美元之间，其中90%由科技巨头的运营现金流资助[8][27] - 工业大麻股盘前上涨，CbdMD涨近14%，Canopy Growth涨超7%，Tilray Brands涨近2%，因特朗普最早本周签行政命令放宽大麻类管制[9][27] - 油气股盘前普涨，英国石油涨超2%，壳牌、道达尔、埃尼石油涨超1%，埃克森美孚、雪佛龙涨超0.7%，受特朗普封锁委内瑞拉油轮刺激[9][27] - 锂矿股盘前走高，Sigma Lithium涨超8%，智利矿业化工涨超4%，美国雅保涨3.9%，Lithium Americas涨2.9%[9][27] 焦点公司表现 - 美光科技盘前涨超3%，盘后公布业绩，且被摩根大通列入明年芯片投资首选股名单[10][28] - 亚马逊盘前涨超1%，据称拟投资OpenAI至少100亿美元并提供自研芯片[12][30] - 奈飞盘前涨1.4%，因华纳兄弟探索据报将拒绝派拉蒙的敌意收购[11][29] - 加密货币矿商HUT 8盘前涨超12%，与Anthropic和FluidStack达成AI基础设施合作伙伴关系[13][30] - 持有SpaceX股票的封闭式基金Destiny Tech 100盘前涨超6%，因SpaceX已通知员工进入IPO前的静默期[14][30] - 甲骨文盘前下跌2%，其耗资100亿美元的密歇根数据中心项目因融资谈判陷入僵局而前景不明[14][30] - 莱纳建筑盘前跌3.7%，2025财年第四季度盈利低于预期且下季度利润率指引下调[15][30] - 泰克资源盘前涨3.6%，与英美资源合并获加拿大政府批准[16][30] - DBV Technologies盘前大涨超30%，其4-7岁花生过敏贴片三期试验取得积极结果[17][30]