股价表现与市场定位 - 截至12月中旬，达美乐披萨股价交易于约434美元，较11月低点上涨9.3%，但较52周高点493.25美元仍低13.7% [2] - 华尔街共识的12个月目标价为496.65美元，意味着较当前水平有14.5%的上涨空间 [3] - 要达到2026年550美元的目标，股价需上涨26.7%，这将使远期市盈率从22倍提升至约32倍 [6][7] 财务业绩与增长预期 - 华尔街预计公司季度收益同比增长30.1%，这对于一家成熟的连锁餐厅而言是显著的加速增长 [4][7] - 公司在2025年第三季度每股收益为4.08美元，超出市场共识的3.95美元，超出幅度为3.3%，这是过去四个季度中第二次超出预期 [4][8] - 美国市场同店销售额在第三季度增长5.2%，国际市场增长1.7% [8] 业务战略与运营模式 - 公司推行“Hungry for MORE”战略，专注于市场份额增长和运营卓越 [5] - 公司在90多个市场拥有超过21,700家门店，其中99%采用资本密集度低的特许经营模式运营 [5] - 公司专注于数字订购和配送，这与消费者追求个性化和便利的趋势相符 [5] 增长驱动因素 - 国际扩张：仅在第三季度就净新增214家门店，而公司目前仅进入全球90个市场，增长空间广阔 [8] - 持续的业绩超预期：如果公司能延续超出盈利预期的模式，2026年的实际收益可能显著超过当前预测 [8] - 板块轮动：餐饮股在2024年表现不佳，但分析师注意到2025年末投资者兴趣重燃，板块顺风可能提振所有相关股票 [9] 机构投资者持仓 - 机构投资者持股比例达到92.4% [7][9] - 伯克希尔·哈撒韦公司持有价值12亿美元的股份，占公司7.76%的所有权 [2][7] - 伯克希尔·哈撒韦和Frontier Capital近期均增持了股份，表明“聪明钱”在支持该公司的故事 [9] 分析师情绪与估值 - 覆盖该股的34位分析师中，有20位给予买入或强力买入评级，仅有2位给予卖出评级 [3] - 公司当前股价约为过去收益的25倍和远期收益的22倍 [6] - 标普500指数的远期市盈率约为22倍，达美乐若要获得45%的估值溢价，需要持续的卓越执行和估值倍数扩张 [6]