核心事件概述 - 万科A将于12月18日召开第二次债券持有人会议，重新审议“22万科MTN004”的展期事项，并提出了三份新议案 [2] - 会议表决截止时间为12月22日上午10时，恰好是该债券原宽限期的届满日 [3] - 此前在12月14日，该债券第一次持有人会议的三项展期议案均未通过 [4] 公司财务与市场表现 - 截至12月17日，万科A股价报收4.96元/股，当日下跌0.20%，总市值为591.76亿元 [4] - “22万科MTN004”是万科首笔寻求展期的债券，余额为20亿元，票面利率为3% [4] - 另一笔中期票据“22万科MTN005”的展期会议也将在12月22日召开，该债券余额为37亿元，票面利率为3%，兑付日为2025年12月28日 [6] 新议案具体内容 - 议案一：提请豁免会议召开相关程序的时限要求，旨在缩短流程以尽快进行持有人表决 [4] - 议案二：提出新版展期方案，核心是支付部分利息并增加增信措施 [4][5] - 具体方案为债券展期一年，调整后兑付时间为2026年12月15日 [5] - 展期前已产生的利息为6000万元，公司将在宽限期内（不晚于2025年12月22日）支付 [5] - 展期期间票面利率维持3%不变，新增利息不计复利，到期随本金一次性兑付 [6] - 公司将追加增信措施，但未提及具体细节 [6] - 议案三：提出将债券的宽限期延长至30个交易日，即至2026年1月28日 [6] - 在宽限期内，若公司足额偿付本息、消除违约事件或经持有人会议豁免，则不构成违约 [6] 议案通过条件与法律解读 - 第二次持有人会议的三项新议案，每项均需获得超过90%的债权人同意方可通过 [4] - 出席会议的持有人所持表决权数额需超过总表决权的50%，会议方可生效 [4] - 法律专业人士解读认为，新议案的核心是公司希望为自己赢得时间继续融资或向关联方拆借，但议案能否落实存在一定风险 [6]