文章核心观点 - “十四五”期间，海南自贸港建设实现从“开局起步”到“成型起势”的关键跨越，并于2025年12月18日迎来全岛封关运作的历史时刻 [1] - 在自贸港政策红利与资本市场改革深化的双重驱动下，海南资本市场实现规模与质量双升，为旅游业、现代服务业、高新技术产业等注入强劲金融动能，筑牢了自贸港高质量发展的资本根基 [1] 资本市场规模与质量双升 - 五年来累计实现直接融资788.21亿元，其中股权融资262.99亿元，债券融资525.22亿元（含H股上市融资12亿元）[2] - 截至2025年11月底，上市公司总股本达876.18亿股，总市值4621.11亿元，较“十三五”末分别增长70%和85% [1][2] - 百亿级市值上市公司增至14家 [1][2] - 上市公司累计完成并购重组106单，涉及规模805亿元，其中重大重组9单，规模达170亿元 [2] - 2021年至2025年前三季度，海南上市公司累计实现营业收入8115.17亿元，较“十三五”时期同比增长30% [3] 产业升级与资源配置 - 资本市场通过多元化工具将金融活水精准导入实体经济重点领域，推动产业结构优化升级 [1] - 超七成上市公司投身科技创新、先进制造、绿色低碳、普惠民生等重点领域 [3] - 天然橡胶、原油、20号胶等9个期货交割库和交割品牌落户海南，服务地方特色产业 [2] - 私募基金行业投资超500个项目，形成股权资本金超654亿元，投向半导体、新能源、计算机应用、生物医药等战略性新兴产业的规模占比持续提升 [6] 投资者回报与市场建设 - 五年来，上市公司累计分红57.89亿元，较“十三五”时期增长86% [1][4] - “十四五”时期，7家上市公司实施股份回购，合计金额8.69亿元；5家上市公司重要股东及相关人员累计增持9.92亿元 [4] - 多层次资本市场体系不断完善，沪深京证券交易所均在海南设立服务基地 [2] - 省级上市（挂牌）后备资源库现有在库企业23家，海南股权交易中心“专精特新”专板正式设立 [2] 金融创新与机构发展 - 五年来，海南新增公募基金管理公司2家、独立基金销售公司1家，成为全国为数不多的同时拥有证券、公募基金、期货、独立基金销售、证券投资咨询公司等资本市场法人机构的省份 [6] - 截至2025年10月底，海南私募基金管理人达564家，管理基金规模（净资产）4181.56亿元，分别位列全国第7位、第8位 [6] - 全国首单绿色乡村振兴公司债券、首单清洁能源类持有型不动产（碳中和）ABS相继落地海南 [6] - 截至2025年11月底，海南存量境内交易所市场债券达67只，余额合计413.77亿元 [6] 跨境金融与特色服务 - 海南证监局联合相关单位印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》，支持境外投资者投资自贸港内金融机构发行的各类产品 [7] - 目前首批已有4家证券基金公司发行机构、2家银行销售机构通过备案 [7] - 针对海南特色农业产业需求，开展天然橡胶、生猪、豆粕（饲料）、鸡蛋4个品种的“保险+期货”项目，保障范围覆盖海南14个市县，惠及农户超过30万户次 [7] 监管与风险防控 - 2021年以来，海南证监局累计采取监管措施137家次，作出行政处罚决定16份、市场禁入决定2份，罚没金额近1.5亿元，重点打击财务造假、资金占用、违规担保、违规信息披露等行为 [8] - 推动建立“行民刑”立体化追责体系，向公安机关移送涉嫌刑事犯罪问题主体16个 [5] - 成功落地海南首单涉退市公司“示范判决+专业调解”案例，为投资者挽回损失529万元；证券期货业调解、仲裁中心累计成功调解案件213件，挽回损失约881万元 [5] - 常态化的投资者教育活动累计举办各类活动逾5000场，覆盖投资者超1000万人次 [5] - 4家上市公司通过破产重整、并购重组等市场化方式化解经营危机 [8]