核心观点 - 尽管市场对AI泡沫存在担忧 但美光科技凭借AI硬件需求驱动 业绩远超预期 股价表现强劲 被视为AI领域的核心“铲子股” [1][3] 财务业绩表现 - 第一财季调整后每股收益为4.78美元 远超分析师预期的3.96美元 [2] - 第一财季营收同比增长近60% 达到创纪录的136.4亿美元 超出预期 [2] - 第一财季GAAP毛利率跃升至56% 远高于去年同期的约38% [4] - 公司预计第二财季调整后每股收益为8.22至8.62美元 营收为183亿至191亿美元 远超市场共识预期 [3] 业务驱动因素 - 作为英伟达和AMD等领先AI芯片制造商的供应商 数据中心业务势头强劲 [3] - AI需求增长是推动公司创纪录业绩的主要动力 [5] - 内存市场供应短缺支撑了更强的定价和更高的利润率 [4] - 公司预计当前季度毛利率将攀升至高达68% [4] 市场表现与定位 - 财报发布后 公司股价在盘后交易中上涨超过5% [1] - 截至周三收盘 公司股价在2025年已上涨近两倍 成为标普500指数中表现最好的股票之一 [5] - 公司股价基本避免了近期AI行业最严重的下跌 [4] - 公司CEO称美光是“关键的AI赋能者” [3]